新能源車市場的火爆，讓每一位進場者都在加快步伐。美國時間4月5日，此前宣布將與特殊目的收購公司Property Solutions Acquisitions （PSAC）完成合并交易并在納斯達克交易的Faraday Future（FF），正式向美國證監會提交S4上市文件。這意味著，成立七年的FF進入上市倒計時。為了實現自己的造車夢，FF創始人賈躍亭拋下樂視，遠走美國。敗也造車，成也造車，如今只差臨門一腳，曾經放言“絕不會重復過去的錯誤”的賈躍亭還能咸魚翻身嗎？

提交上市文件

這份S4文件顯示，PSAC的董事會高度認可FF的公司愿景、管理團隊、高端技術以及FF擁有的超800項智能電動車專利。1月28日，FF與PSAC共同宣布，雙方已就業務合并達成最終協議，合并完成后將在納斯達克證券交易市場上市，股票代碼為“FFIE”。

S4文件還披露了高達1.16億美元的供應商信托持股計劃，將供應鏈和FF有機整合在一起，打破了電動車行業供應鏈上下游的傳統關系模式，同時掃清了之前的債務包袱，從而保證了FF之后的融資可以全部用到研發生產等正向投入中。

關于上市公司的股權結構，文件顯示，FF原有股東以及債權人（通過債轉股）將在交易后繼續占有公司大部分股權，股權比例達到66%。這個結構參照了賈躍亭的個人破產重組方案，將其個人資產通過債權人信托的方式轉讓給債權人，讓債權人成為FF的股東。

此外，PSAC董事會批準通過的FF股票激勵計劃也在這份文件中體現出來。根據該激勵計劃，2021年FF全體員工都有資格獲得激勵性及非限制性股票期權以及業績獎等獎勵。

作為美國證監會企業掛牌上市流程中最重要的法律登記文件，S4文件的提交標志著FF預計二季度登陸納斯達克進入倒計時，上市交易流程或將在5月完成。

融資基本完成

“此次SPAC（由投資方自己造殼，其自身并沒有實際業務，在一定期限內通過并購非上市公司來實現注入業務和價值增值）項目融資完成后，將為FF 91的大規模量產和交付、后續產品FF 81和I.A.I系統的開發提供足夠的資金支持。”FF相關負責人對北京商報記者表示。

據此前公布的消息，FF與PSAC的合并預計于2021年二季度完成。根據目前的估算，以每股PIPE（上市公司私募股權）認購價格為10美元計算，完成后上市公司估值約為34億美元。

此次融資中的普通股PIPE包括來自美國、歐洲和中國的超過30家長期機構股東，PIPE基石投資人包括來自美國和歐洲的大型金融機構、中國排名前三的民營汽車主機廠和中國一線城市。

“在世界市場上，真正表現突出的造車新勢力很少，所以FF在資本市場還是有一定價值的。”產經觀察家丁少將說，上市之后，FF就是一家更大規模的造車企業，品牌形象和公司體量都會向好的方向發展。

而FF的融資也在順利進行中。去年10月，FF曾宣布獲得美國兩大金融機構提供的4500萬美元債權融資貸款，為FF提供資金支持的美國兩大金融機構是Birch Lake和ATW Partner。

3月26日，FF又宣布已籌集到近1億美元的債權融資，該輪債權融資由Ares領投，Birch Lake等現有貸款方也參與了本輪融資。Birch Lake仍然是主要債權購買方和擔保融資機制的抵押代理人。

FF 91交付在即

在多次融資后，FF有了充足的資金為FF 91的交付和量產做準備，且開通了FF 91的預訂。3月16日，FF宣布已完成FF 91預量產車的第二季冬季測試和驗證，為該車型2022年上半年的上市銷售做好準備。

據FF方面介紹，FF 91計劃在與PSAC合并結束后約12個月交付。目前漢福德工廠的準備和啟動工作將包括招聘新員工、新增建設以及設備安裝和調試，以確保FF 91按時高質量的生產和交付。

對于FF 91的具體定價，北京商報記者采訪了FF相關負責人，對方表示還未公布。

此外，FF預計在2022年交付首批量產電動車，并預計在2025年累計交付超45萬輛，該公司目前繼續擁有其位于美國加州漢福德工廠的使用權，預計未來FF會使用該工廠作為主要基地在美國生產電動汽車產品。

近日，FF還公布了一系列的人事變動。在中國區業務方面，FF宣布陳雪峰正式加盟，出任FF中國區CEO，全面負責包括相關項目落地、生產策略、本地化產品開發以及用戶生態構建等全部FF中國區相關業務，與此同時，陳雪峰也將會成為FF全球合伙人。

在上市公司方面，3月31日FF宣布，在與PSAC之間的合并交易完成后，將任命新的9名董事會成員，將由包括科技、汽車、金融、政府和監管、交通和能源等不同行業的專家組成。

從樂視到FF，賈躍亭的造車夢從未停止，現在看來，這個夢想似乎就要實現了。他曾發布公開信表示，“我堅信，過去成功的經驗和失敗的教訓都會是FF邁向成功的寶貴財富，我也絕不會重復過去的錯誤”。

不過，產業觀察家洪仕斌指出，融資和上市是賈躍亭實現造車夢的更進一步，但最終能否實現，還要看產品投入市場后的反響以及FF的產品是否能支撐得起賈躍亭的“雄心壯志”。

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