中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，3月23日，據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，近日，證監(jiān)會(huì)按法定程序同意江蘇邁信林航空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“邁信林”）科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)。邁信林本次擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2796.67萬(wàn)股普通股，募集資金3.56億元，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

資料顯示，邁信林專(zhuān)注于航空航天零部件的工藝研發(fā)和加工制造，在立足航空航天領(lǐng)域的同時(shí)，公司將積累的精密制造技術(shù)逐步推展至多個(gè)行業(yè)，包括汽車(chē)、電子等。自成立以來(lái)，公司已承擔(dān)多種型號(hào)航空航天零部件的工藝設(shè)計(jì)和加工制造，涉及飛機(jī)機(jī)身、機(jī)翼、尾翼、發(fā)動(dòng)機(jī)、起落架、機(jī)電系統(tǒng)、航電系統(tǒng)等，是同時(shí)具備機(jī)體零部件、發(fā)動(dòng)機(jī)零部件和機(jī)載設(shè)備零部件綜合配套加工能力的民營(yíng)航空航天零部件制造商。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，邁信林的控股股東、實(shí)際控制人為張友志。張友志擔(dān)任發(fā)行人董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，直接持有發(fā)行人4800.00萬(wàn)股，占本次發(fā)行前股份總數(shù)的57.21%，通過(guò)航邁投資間接持有發(fā)行人0.62%股份，通過(guò)航飛投資間接持有發(fā)行人0.93%股份，合計(jì)持有發(fā)行人58.76%股份；通過(guò)本人直接持股及擔(dān)任航邁投資執(zhí)行事務(wù)合伙人合計(jì)控制發(fā)行人60.79%的表決權(quán)。

邁信林本次擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2796.67萬(wàn)股普通股（全部為公司公開(kāi)發(fā)行新股，不安排公司股東公開(kāi)發(fā)售股份），保薦機(jī)構(gòu)為海通證券。

邁信林?jǐn)M募集資金3.56億元，其中2.20億元用于航空核心部件智能制造產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、6600萬(wàn)元用于國(guó)防裝備研發(fā)中心項(xiàng)目、7000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

業(yè)績(jī)持續(xù)上升，最近三年凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率近70%

2017年-2019年和2020年1-6月（下稱(chēng)“報(bào)告期”），邁信林分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10641.86萬(wàn)元、18343.73萬(wàn)元、24916.56萬(wàn)元、12238.61萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為1491.46萬(wàn)元、2085.69萬(wàn)元、4307.22萬(wàn)元、2117.62萬(wàn)元，最近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為69.94%。在上述時(shí)間段內(nèi)，邁信林的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)。

從業(yè)務(wù)上看，邁信林主要擁有航空航天零部件及工裝、民用多行業(yè)精密零部件等兩大業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，航空航天零部件及工裝產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為8843.62萬(wàn)元、7933.74萬(wàn)元、11652.05萬(wàn)元、5012.69萬(wàn)元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的85.67%、44.57%、52.12%、42.52%，為其主要的收入來(lái)源之一。

同一時(shí)期內(nèi)，民用多行業(yè)精密零部件產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為1479.06萬(wàn)元、9868.81萬(wàn)元、10704.56萬(wàn)元、5108.1萬(wàn)元，分別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的14.33%、55.43%、47.88%、43.33%。2017年-2019年，民用多行業(yè)精密零部件產(chǎn)生銷(xiāo)售收入的年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了169.04%。

2020年度，邁信林實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28,654.66萬(wàn)元，較去年同期增長(zhǎng)15.00%，主要系：①受益于下游軍工客戶(hù)的外協(xié)加工需求旺盛，公司當(dāng)期來(lái)自航空工業(yè)下屬主機(jī)廠客戶(hù)的收入增長(zhǎng)；②公司當(dāng)期進(jìn)行了防疫物資口罩的生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入約1,700萬(wàn)元。

邁信林2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4,988.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)18.30%，主要系：①公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15.00%；②公司當(dāng)期政府補(bǔ)助增加約500萬(wàn)元。2020年度，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)4,332.12萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.58%，主要系營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。

客戶(hù)集中度較高，應(yīng)收賬款占營(yíng)收比例激增

報(bào)告期內(nèi)，邁信林向前五大客戶(hù)產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入分別為9140.67萬(wàn)元、14630.27萬(wàn)元、16693.22萬(wàn)元、7691.93萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的88.55%、82.18%、74.67%、65.25%。

對(duì)此，邁信林表示，若未來(lái)個(gè)別或部分主要客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)不利變化，或公司未來(lái)不能持續(xù)提升在研發(fā)能力、技術(shù)水平、質(zhì)量把控等方面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，無(wú)法在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程中保持優(yōu)勢(shì)，公司經(jīng)營(yíng)及盈利能力將受到不利影響。

2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末，邁信林應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為3,655.88萬(wàn)元、9,708.15萬(wàn)元、12,555.61萬(wàn)元、17,917.93萬(wàn)元，占公司同期末流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為15.89%、40.33%、31.62%、57.92%，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為36.30%、55.92%、53.11%、154.35%。其中，2020年上半年，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例激增至154.35%。

此外，報(bào)告期內(nèi)，民用多行業(yè)精密零部件的毛利率分別為-9%、55.43%、47.88%、43.33%。值得注意的是，2017年民用多行業(yè)精密零部件的毛利率異常，為-9%。

半數(shù)發(fā)明專(zhuān)利系受讓取得，遭上交所關(guān)注

根據(jù)科創(chuàng)板的定位，符合國(guó)家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出的企業(yè)容易獲得上交所優(yōu)先支持，所以在審核上，這些方面也是上交所關(guān)注的重點(diǎn)。

從二輪審核問(wèn)詢(xún)函來(lái)看，上交所前四個(gè)問(wèn)題分別涉及邁信林的核心技術(shù)、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、產(chǎn)品、專(zhuān)利。

據(jù)招股書(shū)，邁信林已取得83項(xiàng)專(zhuān)利，其中發(fā)明專(zhuān)利24項(xiàng)，8項(xiàng)自南京航空航天大學(xué)受讓取得，4項(xiàng)自上海加寧新技術(shù)研究所受讓取得。

需要注意的是，來(lái)自上海加寧新技術(shù)研究所的4項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，不直接對(duì)應(yīng)邁信林的產(chǎn)品，亦未直接貢獻(xiàn)收入和利潤(rùn)。

對(duì)此，上交所在二輪問(wèn)詢(xún)中追問(wèn)，要求說(shuō)明這4項(xiàng)專(zhuān)利“加強(qiáng)了公司在技術(shù)協(xié)同上的整體性布局、對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的保護(hù)”這一說(shuō)法的原因和合理性。

邁信林方面回復(fù)稱(chēng)，公司加工的鎖臂、尾接桿等產(chǎn)品涉及高強(qiáng)度無(wú)磁不銹鋼材料，由于發(fā)現(xiàn)相關(guān)材料及其加工、制造方法與前述4項(xiàng)專(zhuān)利內(nèi)容可能存在一定的相似性，“公司購(gòu)買(mǎi)上述專(zhuān)利主要為加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，未直接使用該專(zhuān)利生產(chǎn)制造相關(guān)材料”。

此外，關(guān)于從南京航空航天大學(xué)受讓取得的8項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利和取得的5項(xiàng)專(zhuān)利的排他許可使用權(quán)，上交所要求邁信林說(shuō)明，是否參與這13項(xiàng)專(zhuān)利的形成，以及說(shuō)明未受讓前述5項(xiàng)專(zhuān)利對(duì)其的影響。

對(duì)此，邁信林方面表示：“前述13項(xiàng)專(zhuān)利均由南京航空航天大學(xué)相關(guān)人員研發(fā)完成，公司未參與該13項(xiàng)專(zhuān)利的形成。”而對(duì)于未受讓剩余5項(xiàng)專(zhuān)利，邁信林方面表示，已取得了排他許可使用權(quán)，“南京航空航天大學(xué)僅將上述專(zhuān)利用于科研工作，未用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生不利影響”。

關(guān)鍵詞： 林科 IPO 注冊(cè) 客戶(hù)