中華網財經訊，1月13日，創業板上市委2021年第3次審議會議結果顯示，蘇州仕凈環保科技股份有限公司（以下簡稱“仕凈環保”）首發獲通過。仕凈環保本次公開發行的股票數量不超過33,333,334股，募資4.64億元，保薦機構為民生證券。

資料顯示，仕凈環保是一家以人工環境調節、污染治理、能源利用為服務方向，致力于為數據服務產業環境、工業工藝產研環境、專業特種應用環境、公共建筑室內環境等應用場景提供人工環境調控整體解決方案的現代化企業。

當前，環保行業的市場競爭較為激烈，特別是在末端污染治理領域,，環保企業數量眾多。仕凈環保立足于自身的核心技術，以制程污染防控領域為主要競爭賽道，憑借差異化的市場競爭策略，深耕制程污染防控領域十多年，逐步形成了較強的競爭優勢和市場地位。特別是在光伏行業，仕凈環保敏銳地把握住國家發展泛半導體產業的決心和對環保產業的重視，將業務重點聚焦于光伏產業，并抓住光伏產業高速發展的契機，逐步建立起在光伏行業的市場優勢，盈利能力和行業地位顯著提升。得益于在泛半導體行業多年深耕和布局，公司已形成了大批長期穩定的存量客戶和成功項目案例，在業內具有較強的品牌效應和較高的市場占有率。

朱葉直接持有環保行業22.6048%的股份，為公司控股股東。董仕宏、朱葉及葉小紅為公司的實際控制人，上述三人合計持有公司28.7719%的股份。

仕凈環保是新三板掛牌公司，2016年1月28日在新三板掛牌，于2018年11月20日摘牌。本次公開發行的股票數量不超過33,333,334股，本次發行的數量占發行后公司總股本的比例不低于25%。IPO保薦機構為民生證券，發行人會計師為致同，律師為廣東華商。

仕凈環保擬募資4.64億元，將用于蘇州仕凈環保科技股份有限公司新建生產廠房項目、蘇迪羅環保在線監測及環保大數據項目和補充流動資金。

應收賬款占比高，2020年前三季度凈利同比下降48.3%

招股書顯示，仕凈環保在2017-2019年實現營業收入分別約為3.93億元、6.85億元、7.35億元；對應實現歸屬凈利潤分別約為3738.25萬元、5528.62萬元、6478.34萬元。2017-2019年仕凈環保營收、凈利均出現穩步增長態勢。

進入2020年，仕凈環保業績開始出現承壓。其中，在2020年前三季度公司實現營業收入約為3.97億元，同比下降16.09%；對應實現歸屬凈利潤分別約為2297.88萬元，同比下降48.3%。仕凈環保表示，2020年以來受新冠疫情影響，公司及主要客戶、主要供應商的短期生產經營均受到一定程度的影響。

但根據仕凈環保做出的2020年全年盈利預測，公司凈利出現快速反彈，預計全年實現歸屬凈利潤約為6579.91萬元。

報告期內，仕凈環保前五大客戶銷售金額分別為1.35億元、2.52億元、4.03億元、3.54億元，占營收比例分比高達51.22%、64.03%、58.87%、74.91%，略有波動但總體呈上升趨勢，顯示出其客戶集中度較高。其中，仕凈環保對第一大客戶的銷售收入占營收比例分別高達33.94%、31.10%、46.03%，可能形成大客戶依賴的情形。

仕凈環保表示，報告期內，公司不存在對單個客戶的銷售比例超過銷售總額的50%或嚴重依賴于少數客戶情況。公司產品應用范圍廣，可廣泛應用于光伏、光電、精細化工、汽車制造等精密制造業以及鋼鐵冶金、水泥建材等末端污染治理領域，且與各領域內的多個龍頭企業均形成了長期合作關系，發行人不會對單一客戶產生重大依賴。

2016年末、2017年末、2018年末和2019年9月末，公司應收賬款賬面價值分別為2.70億元、4.52億元、4.82億元、5.79億元，占當期營業收入的比例為103%、115%、70%、123%，除了2018年以外，仕凈環保其余年份應收賬款金額均超過同期營業收入。

仕凈環保表示，在結算方式上，公司主要采用“預收款—發貨款—驗收款—質保金”的銷售結算模式，但是在合同實際執行過程中，部分客戶會出現不能按照合同約定的付款期限付款的情況，考慮到公司目前處于快速發展階段，公司一般會考慮客戶的信用水平、以往的交易經驗及接下來的合作計劃等給與相應的付款延期，從而導致應收賬款余額較大。另外，公司大部分銷售合同中約定10%的產品貨款作為質量保證金，質保期一般為12-24個月，隨著公司銷售規模的增長，累積的質量保證金也導致了應收賬款的增加。

新三板掛牌期間曾存在股份代持的情形

據北京商報報道，仕凈環保曾在新三板掛牌，但掛牌逾兩年時間，公司在2018年11月摘牌。需要指出的是，仕凈環保在掛牌期間曾存在股份代持的情形，但卻未履行信息披露程序。

具體來看，因看好仕凈環保的發展前景，自然人鄒強擬以投資為目的持有仕凈環保的股票，但由于當時的監管條件，鄒強不符合相關要求，鄒強無法通過公開轉讓或定向發行的方式直接持有仕凈環保的股票，因此采取了委托持股方式。2016年7月10日，鄒強與葉小紅簽署了《委托持股協議》，約定葉小紅將其持有的仕凈環保4萬股股票以每股6.25元的價格轉讓給鄒強；同時，鄒強委托葉小紅作為該4萬股股票的名義股東，代為行使股東權利。

2019年1月14日，葉小紅與鄒強簽署了《委托持股關系解除協議書》，約定葉小紅以9.2元/股的價格購回上述4萬股股票。對于上述股份代持情況，仕凈環保卻未履行信息披露程序。

該情況也遭到了深交所的重點關注，曾在最新的問詢函中要求仕凈環保補充披露上述股份代持情形是否存在被追責的風險及相關依據，是否存在重大違法違規情形。仕凈環保也表示，根據相關法律法規的規定，公司在新三板掛牌期間未就代持情形履行信息披露程序，存在可能被股轉公司追責的風險。

另外，仕凈環保方面表示，上述代持導致的信息披露瑕疵不屬于重大違法違規情形，不會對公司創業板IPO造成影響。

投融資專家許小恒表示，A股已經逐步邁向全面注冊制時代，而注冊制的基本特點是以信息披露為核心，信披情況是否合規也成為了審核IPO企業的重中之重。

上市委會議提出問詢的主要問題

1、實際控制人葉小紅存在代持違規情形，發行人在股轉系統掛牌期間未履行相關信息披露義務。請發行人代表說明信息披露制度建立及有效執行情況。請保薦人代表發表明確意見。

2、報告期內，發行人應收賬款占營業收入比例較高，應收賬款周轉率遠低于行業平均水平。請發行人代表說明原因、合理性及對持續經營能力的影響。請保薦人代表發表明確意見。

3、董仕宏、朱葉與葉小紅簽訂《一致行動人協議》，共同控制發行人28.77%股份的表決權,被認定為發行人實際控制人。請發行人代表結合前十大股東持股及董事會席位情況，說明上述認定的合理性、發行人控制權的穩定性以及對公司治理的影響。請保薦人代表發表明確意見。

關鍵詞： 仕凈環保 IPO