在2020年9月通過持股安心保險第三大股東，間接入股安心保險，斬獲保險牌照后，水滴保的保險業務布局繼續推進。近日，安心保險公告，擬與水滴保長期持續開展保險經紀業務，水滴保基于投保人利益提供保險中介服務。這是雙方基于股權關系達成的首份關聯交易。

業內分析，與此前雙方合作相比，通過持股綁定，水滴保與安心保險在產品設計、融合創新方面有利于降低溝通成本，進行技術手段與數據的共享，但因持股比例有限，合作提速情況還有待觀望。此外，對于保險經紀公司入股保險公司后的獨立性方面，業內存在擔憂聲音，但更多觀點看來，對于消費者主導的保險市場而言，保險經紀公司依然會以產品和服務為考量依據提供給消費者。

2020年12月，安心保險與水滴保雙雙因虛假營銷問題被監管點名，給雙方“互聯網保險＋流量平臺”的合作模式的合規情況構成隱憂，專家分析，此前虛假營銷等情況屬于互聯網保險行業性通病，在互聯網保險新規出臺后，很大程度能夠形成有效規避。在未來的業務推進過程中，需要保險機構回歸本源，合規布局。

間接入股后首批關聯交易，安心保險、水滴保開展長期保險經紀業務

近日，安心保險披露了一封重大關聯交易公告。根據公告內容，安心保險擬與水滴保險經紀有限公司長期持續開展保險經紀業務。

這筆交易形成“關聯”，在2020年9月實現搭建。北京通宇世紀科技有限公司（以下簡稱“通宇世紀”）為安心保險股東，持股比例11.284%。2020年9月17日，通宇世紀股東變更為北京縱情向前健康科技有限公司（以下簡稱“縱情向前健康科技”），而縱情向前健康科技的實控人北京縱情向前科技有限公司，同時為水滴保險經紀的實控人。

從關聯交易內容來看，安心保險同意水滴保險經紀基于投保人利益為投保人與安心保險簽訂保險合同提供中介服務，安心保險按約定向水滴保險經紀支付傭金，中介服務合作的產品為安心保險合法經營銷售的保險產品，合作區域為保險監管機構已發核準的共同經營區域。

對于交易價格，安心保險也在公告中明確定價標準及順序：按照行業指導價或自律價格；參照第三方與其合作同類業務的一半收費標準予以確定；推定價格，即依據水滴保險經紀提供的服務的實際成本加收相應的利潤予以確定；協議確定。

保險公司與保險經紀公司合作是行業常態，但在股權基礎上推進長期保險經紀業務，業內也有擔憂的聲音，一位老牌保險經紀公司從業人員提出，“水滴保持股安心保險后，當其基于自身龐大的用戶基礎去進行產品銷售時，會存在主推自身產品的可能性，但這有悖于保險經紀為消費者服務，客觀、獨立的立場”。

中國精算師協會創始會員徐昱琛則表示，從市場角度來看可以一定程度規避這種擔憂，“保險經紀平臺銷售的產品，一部分是由平臺主導，如退貨運費險、航運險等；另一部分則是由消費者主導選擇，通過保險經紀公司提供的產品價格與服務，對產品進行選擇；對于消費者主導的產品，平臺仍會首要考量產品本身與服務的情況，而非股權關系，否則會影響平臺的轉化和客戶粘性”。

對此，水滴保回應藍鯨保險表示，其并不直接持有安心保險股份，雙方交易為正常業務產生，不影響公司的獨立性。

水滴保步步推進保險領域布局，拿保險牌照合作空間拓寬

其實，水滴公司在保險業務步步為營，連續布局已久，立足于水滴籌、水滴互助，握有流量與用戶資源的水滴公司加碼水滴保險商城，形成生態閉環，而在拿下保險經紀牌照后，水滴保一直有意再斬獲一張保險牌照，扎入保險業的核心領域。

據水滴保官網數據顯示，其目前已與60余家保險公司合作，推出產品則達到260余款，截至2020年9月，水滴保平臺累計年化簽單保費182億元。從水滴保的動作來看，其定位并不在于簡單的保險銷售平臺，而是持續與多家險企在產品定制方面進行合作，其中，安心保險即是其多年的“老搭檔”。

2017年，雙方在意外險方面進行對接與上線，涵蓋成人、少兒、老年意外、公共交通意外、旅游意外等；2018年9月，雙方針對18周歲－60周歲人群，合作推出“水滴成人重疾險”；2019年3月，其合作推出的老年醫療險，面向61歲－80歲老年群體，最長續保至100歲；2020年2月，水滴保又與安心保險合作推出”新冠肺炎無憂保”，保障年齡為18-65周歲。而此次雙方簽訂的保險經紀業務，是在水滴公司持股安心保險后，公開披露的首份關聯交易公告。

“最初水滴公司是做為流量平臺實現流量變現，在拿到保險經紀牌照后，水滴保實現了作為保險圈內的正式玩家參與其中，而進一步獲取保險牌照，則意味著含金量更高”，新一站保險網李陽補充分析，而對于進一步的布局，“還要看水滴保入股安心是想深度綁定一家較為契合的合作伙伴，還是想要進一步增持拿下實控權，進行長遠投資”。

通過股權持股搭建關聯關系，對于水滴保的保險布局而言，無疑更進一步。長期來看，雙方在產品合作方面，有利于實現溝通成本的把控，以及產品創新方面的融合加速。

“水滴保作為互聯網平臺，互聯網基因與科技水平相比傳統保險機構具有明顯優勢，可以通過大數據等手段進行科技支持；同時水滴保在客戶的消費水平、資金能力方面也具備一定的數據，因此在產品研發、精算建模等方面，可以給保險公司提供參考與數據支持”，前述保險經紀公司從業人員向藍鯨保險分析提出。

但業內也提出，從通宇世紀對安心保險持股比例相對較小的情況來看，雙方合作速度和程度的提升，其實相對有限。

“在持股后，水滴保對于產品定制的把握力度會出現提升，但從目前的持股比例來看，安心保險或并不會將核心敏感信息與水滴保共享，而股東也并不代表具有讀取安心保險一切數據的權利”，李陽向藍鯨保險分析指出。

對于雙方進一步的合作，水滴?；貞{鯨保險表示，如有進一步信息，會按照監管要求及時公開披露。

流量平臺＋互聯網保險模式前景可期，賽道布局首需重視回歸本源

整體來說，對于流量平臺與互聯網保險公司的合作模式，存有一定的可期待空間，水滴公司創始人沈鵬也在2020年公開表露過對角逐于互聯網保險賽道的看好，“疫情在一定程度上刺激了用戶對于健康險的需求，加劇了產業的變革速度，今年互聯網保險賽道將迎來大爆發”。

但在布局過程中，也暴露出隱患。2020年12月，安心保險、水滴保等四家保險機構因在宣傳銷售短期健康險產品中存在不實宣傳，涉及“欺騙投保人”“未按照規定使用經批準或者備案的保險條款、保險費率”問題，被監管點名。

“虛假宣傳的情況在近幾年互聯網保險市場普遍存在”，李陽強調，虛假宣傳等在一定程度上屬于行業性問題，“一方面在于互聯網保險相對新興，監管體系還在逐步搭建、嚴格的過程中；另一方面在于在代理人通過互聯網進行銷售、產品解讀時出現隱患，保險公司存在難以審核與把控的現象。近期披露的新版互聯網保險監管辦法，將問題進行權責分明，能夠較大程度地解決互聯網保險宣傳混亂的問題”。

“保險機構布局互聯網保險業務，需要明確做好合規，對保險保障具有敬畏心，對消費者負責，監管部門提高違規成本，切實保護消費者利益，規避違規行為”，徐昱琛同時提醒道，“根本還是在于行業回歸本源，為消費者降低風險”。

關鍵詞： 水滴保 安心保險