中華網(wǎng)財經(jīng)12月31日訊 12月30日，據(jù)上交所科創(chuàng)板上市委2020年第127次審議會議結(jié)果顯示，博眾精工科技股份有限公司（以下簡稱“博眾精工”）科創(chuàng)板IPO成功過會。博眾精工本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

根據(jù)公開資料顯示，博眾精工主要從事自動化設(shè)備、自動化柔性生產(chǎn)線、自動化關(guān)鍵零部件以及工裝夾（治）具等產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計與生產(chǎn)制造，同時，為客戶提供完整的智能化生產(chǎn)解決方案，業(yè)務(wù)涵蓋消費電子、新能源、汽車、家電、日化等行業(yè)領(lǐng)域。

博眾精工本次IPO擬向社會公眾公開發(fā)行不低于人民幣普通股4,001.00萬股，將募集資金11.1億元，用于消費電子行業(yè)自動化設(shè)備擴產(chǎn)建設(shè)、補充流動資金以及研發(fā)中心升級項目等用途。

前次申報科創(chuàng)板期間曾被舉報 補繳稅款3400余萬

值得注意的是，2019年4月，博眾精工首次申報科創(chuàng)板上市，經(jīng)過三輪問詢后快速過會并進入注冊階段。2020年4月27日，公司撤回注冊申請文件，成為第三家終止注冊的企業(yè)。

據(jù)上市委第39次審議會議的問題來看，申報科創(chuàng)板期間公司因舉報導致補確認收入的事項或為最大的原因。

2020年8月24日晚間，博眾精工科創(chuàng)板上市材料再次獲上交所受理。首次問詢中，第一個問題就是要求博眾精工說明明撤回原因，以及相關(guān)影響因素是否已經(jīng)消除。對于這一問題，博眾精工在2020年11月09日回復稱“撤回首次上市申請主要系出于自身戰(zhàn)略調(diào)整考慮”。

上市委似乎對這個回答并不滿意。12月30日針對注冊期間撤回發(fā)行上市申請一事要求其說明具體原因及采取的進一步整改措施。

根據(jù)公開資料顯示，博眾精工的實控人之一為呂紹林，香港博眾精工科技限公司（簡稱“香港博眾”）為呂紹林持股100%的另一家企業(yè)。2015年以前，主要負責承接蘋果對博眾精工的訂單。

在 2012 年-2014 年期間，公司整體業(yè)務(wù)體系中具備蘋果供應商資質(zhì)的主體是香港博眾，為快速響應蘋果公司的生產(chǎn)計劃、滿足設(shè)備使用需求，由香港博眾在境外承接訂單，并應蘋果公司及代工廠要求由博眾精工直接將設(shè)備運至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠；香港博眾收取全部貨款，但香港博眾未將訂單下轉(zhuǎn)博眾精工，博眾精工未收取相關(guān)款項。2012 年至 2014 年，香港博眾承接蘋果公司訂單后，未向博眾精工轉(zhuǎn)下訂單的金額分別為 893.22 萬美元、1,005.13 萬美元及 1,198.42 萬美元，合計金額為 3,096.77 萬美元。香港博眾承接的部分蘋果公司訂單未轉(zhuǎn)至博眾精工境內(nèi)公司，訂單設(shè)備由博眾精工境內(nèi)公司生產(chǎn)后運送至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠，相關(guān)貨款由香港博眾在收取，上述業(yè)務(wù)流程存在不規(guī)范情形。自 2015年起，博眾精工不存在未轉(zhuǎn)訂單的不規(guī)范情況。

報告期內(nèi)，公司進行股份制改制，由于上述原因，導致增加自未分配利潤轉(zhuǎn)增的資本公積 8,935.46 元。上述應收賬款已歸還至公司（含子公司）銀行賬戶內(nèi)。此外，公司已于 2019 年 7 月繳納因上述的補繳稅款事項而產(chǎn)生的滯納金金額 3,439.73 元并計入 2019 年度當期損益。

在博眾精工主動撤回注冊申請文件后不久，香港博眾被注銷。

此前，有媒體報道稱，“2012 年至 2014 年期間，博眾精工的客戶向博眾精工的關(guān)聯(lián)方香港博眾精工科技有限公司（以下簡稱“香港博眾”）下達訂單中有部分對應的設(shè)備由博眾精工直接運至境內(nèi)保稅區(qū)外代工廠，并未出口至境外，也未進入海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域，博眾精工未確認對香港博眾的收入，也未實際收款，貨款共計3,096 萬美元由香港博眾全部在境外收取”。

對待這一說法，博眾精工最新招股書中稱，國家外匯管理局、蘇州市吳江區(qū)人民政府金融工作辦公室出具說明顯示，未發(fā)現(xiàn)博眾精工存在違反相關(guān)外匯管理規(guī)定的情形，未發(fā)現(xiàn)逃匯、非法套匯等違反外匯監(jiān)管的行為。仍發(fā)現(xiàn)博眾精工實際控制人呂紹林、程彩霞存在違反相關(guān)外匯管理規(guī)定的情形形，未發(fā)現(xiàn)其逃匯、非法套匯等違反外匯監(jiān)管的行為。

值得注意的是，2017年10月、2018年1月，博眾精工北京研究院連續(xù)兩次因未按時申報納稅，再度被主管機關(guān)處罰。

依賴蘋果公司 公司迫切轉(zhuǎn)型

據(jù)招股書顯示，報告期內(nèi)，蘋果為公司第一大客戶，博眾精工目前所銷售的設(shè)備及治具已應用于蘋果公司的手機、手表、無線耳機、筆記本、電視、平板、智能音箱及售后服務(wù)部門（apple care），幾乎覆蓋其全部終端產(chǎn)品部門。

2017 年至 2019 年，公司對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的收入占比超過 70%；2020 年 1-3 月受疫情及蘋果公司產(chǎn)品下單節(jié)奏影響，收入占比大幅下降。但是總體而言，目前面向蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司銷售收入占發(fā)行人營業(yè)收入的比例仍然較高。

而根據(jù)2017 財年至 2019 財年蘋果公司的營收數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，蘋果公司銷售收入分別為 2,292.34 億美元、2,655.95 億美元以及 2,601.74 億美元。蘋果公司 2019 財年營業(yè)收入出現(xiàn)下滑，因此導致其自動化設(shè)備的整體需求隨之有一定程度的縮減。

報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品應用于消費電子行業(yè)的銷售收入分別為 185,806.92 萬元、214,829.44 萬元、182,019.55 萬元和 8,980.62 萬元，占同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為 93.38%、85.44%、86.32%和 72.18%，是公司收入的主要部分。公司其他領(lǐng)域的收入規(guī)模分別為 13,174.59 萬元、36,617.98 萬元、28,845.82 萬元和 3,460.90 萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為 6.63%、14.56%、13.68%以及 27.82%。

這一轉(zhuǎn)型從招股書中也可以體現(xiàn)。此次募集資金除了將過半資金投入消費電子自動化設(shè)備擴產(chǎn)建設(shè)外，博眾精工還將0.92億元用于汽車和新能源行業(yè)自動化設(shè)備產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項目。上述項目建成達產(chǎn)后，預計分別實現(xiàn)新增年均銷售收入17.6億元和3.50億元，達產(chǎn)后年均凈利潤分別為2.44億元和0.67億元。

可以看出，公司在新應用領(lǐng)域開拓中尚處起步階段，下游應用產(chǎn)業(yè)過于單一。一方面，如果未來消費電子行業(yè)景氣度下降，壓縮資本支出，該領(lǐng)域自動化設(shè)備需求的增速及滲透率也會隨之下降，亦或消費電子產(chǎn)業(yè)鏈在全球資源再配置，造成自動化產(chǎn)業(yè)需求分布調(diào)整，進而會壓縮國內(nèi)自動化設(shè)備供應商的訂單需求量；另一方面，長期專注單一應用領(lǐng)域，容易導致公司在其他行業(yè)的技術(shù)積累和生產(chǎn)經(jīng)驗不足，增加后續(xù)市場開拓風險。

經(jīng)營業(yè)績、毛利率持續(xù)下滑

從財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司報告期內(nèi) 2017 年度、2018 年度、2019 年度及 2020 年 1-3 月，公司的營業(yè)收入分別為 199,136.53 萬元、251,751.29 萬元、211,050.67 萬元以及 12,443.86 萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 28,155.74 萬元、30,674.64 萬元、28,307.41 萬元以及-12,386.28 萬元。2019 年度、2020 年 1-3 月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別同比下滑 7.72%、327.27%。

公司 2020 年預計實現(xiàn)的營業(yè)收入約為 235,724.38 萬元至 260,537.47 萬元，收入增長 11.69%至 23.45%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤預計為 19,074.18 萬元至 21,081.99 萬元。公司 2019 年度及 2020 年度經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。

此外，報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為 47.26%、41.78%、45.91%和24.09%，存在一定的波動，其中，2020 年 1-3 月在收入規(guī)模較小的情況下，毛利率下滑較為嚴重。

2019研發(fā)投入劇增 2020年母公司未通過高新技術(shù)企業(yè)認定

報告期內(nèi)，公司研發(fā)支出分別為 25,327.40 萬元、28,779.35 萬元、28,335.03 萬元以及 7,457.59 萬元。

公司表示，2020 年度公司為應對募投項目投產(chǎn)、布局新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、提升自身研發(fā)實力等需求，一方面增加了研發(fā)人員數(shù)量，研發(fā)人員增加超過 270 人，導致研發(fā)費用中直接人工費用增加超過 5,000 萬元，另一方面公司對研發(fā)人員實施期權(quán)激勵，影響當期研發(fā)費用的金額為 1,358 萬元。研發(fā)支出的大幅上升導致 2020 年預計的業(yè)績較去年下滑，同比下降預計為 25.52%至 32.62%。

博眾精工于 2017 年 12 月 7 日取得江蘇省科學技術(shù)廳、江蘇省財政廳、江蘇省國家稅務(wù)局和江蘇省地方稅務(wù)局共同批準頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》（證書編號：GR201732003498），有效期三年。博眾精工自 2017 年度至 2019 年度享受企業(yè)所得稅率為 15%的稅收優(yōu)惠。

2020 年博眾精工高新技術(shù)企業(yè)資格期滿當年參加重新認定未通過，無法繼續(xù)享受高新技術(shù)企業(yè)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，母公司企業(yè)所得稅稅率由原來的 15%變成 25%，對發(fā)行人當期盈利水平會產(chǎn)生一定影響。對此，博眾精工表示，發(fā)行人預計對當期凈利潤的影響金額約為 1,200.00 萬元，占預計的全年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤比例約為 5.69%-6.29%左右，占比相對較低。發(fā)行人母公司計劃于 2021 年重新申報高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)。

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