中華網財經訊，據上交所消息，12月25日，湖北華強科技股份有限公司（以下簡稱“華強科技”）發行上市申請已獲受理。華強科技擬于科創板上市，發行股票數量不超過8,620.62萬股，擬募集資金17.24億元，保薦人為華泰聯合證券。

國內專業的防化軍工企業

資料顯示，華強科技是國內專業的防化軍工企業，以特種防護領域為主，主要生產個體防護裝備、集體防護裝備，以提升我國各軍兵種在核生化威脅條件下的生存和作戰能力；同時依托技術優勢，積極開拓醫藥包裝、醫療器械等民品市場。

公司擁有吸附功能面料制備、軍人三維頭面型結構的防毒面具面罩正向設計、氯化丁基橡膠配方及注射成型、防毒面具自動化裝配、核生化防護與內部環境綜合集成控制、軍用毒劑與有毒工業化學品廣譜過濾防護材料、濾毒罐失效預警模型、單兵生命安全評估與預警技術、一體化呼吸器集成設計技術等核心技術。

本次發行前，兵器裝備集團直接和間接（通過全資子公司南方資產）合計持有公司93.83%的股份，為公司控股股東。本次發行完成后，在不考慮減持等其他因素的情況下，兵器裝備集團預計將持有公司70.35%的股份。

華強科技本次發行股票數量不超過8,620.62萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），不低于本次發行完成后股份總數的25%。保薦人為華泰聯合證券，律所為德恒。

截至2020年6月末，公司共有技術研發人員130人，占員工總數的比重為18.52%，其中享受國務院特殊津貼專家2人、湖北省突出貢獻中青年專家3人。經過長期積累，公司形成了一系列的研究成果，目前累計取得已授權專利108項，其中發明專利23項（含國防發明專利2項）。

截至2020年9月30日，公司總資產為222,163.11萬元，總負債為109,306.60萬元，歸屬于母公司的所有者權益為112,856.51萬元；2020年1-9月，公司實現營業收入93,735.51萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤17,117.93萬元。

報告期內，公司主營業務收入按產品類別構成情況如下：

募集資金用途：

主要風險提示

毛利率下降的風險

報告期內，公司主營業務毛利率分別為30.62%、26.90%、23.20%和27.73%，存在一定的波動。其中，受軍工產品銷售結構變化的影響，公司特種防護板塊毛利率報告期內整體呈下降趨勢，分別為28.53%、22.77%、20.34%和20.52%。

如果未來市場競爭加劇、軍方定價策略調整、軍方訂單中低毛利率的產品構成較大，或者產品售價及原材料采購價格發生不利變化，則公司毛利率可能存在下滑的風險。

訂單波動的風險

報告期內，公司主營業務收入主要來源于軍品，軍品收入占主營業務收入的比例分別為40.89%、53.83%、76.89%和74.68%，比重較高且呈上升趨勢。

軍工作為特殊的經濟領域，受國際環境、地緣政治、安全形勢、國防水平等多種因素影響。當前，我國正處于重點加強裝備建設、提升裝備技術水平的階段，以國家核心安全需求為導向，全面深化國防和軍隊改革，努力構建中國特色現代軍事力量體系，不斷提高軍隊應對多種安全威脅、完成多樣化軍事任務的能力是我國國防工業發展的戰略方向。核生化防御能力作為現代化軍隊的重要能力之一，也是當前軍隊裝備建設的重點方向。但如果未來國際環境、地緣政治及國家國防戰略等出現重大變化，可能導致國家削減軍費支出，或調整與公司產品有關的軍費支出預算，則可能導致公司的軍品訂單減少，從而對公司的盈利能力產生不利影響。

客戶集中度較高的風險

公司客戶主要集中于軍方單位和醫藥企業。報告期內，公司前五大客戶的銷售金額分別為25,834.60萬元、45,530.87萬元、94,019.58萬元和52,776.26萬元，占公司各期營業收入的比重分別為44.12%、61.25%、76.79%和81.03%，比重較高，且呈上升趨勢。2020年1-6月，公司第一大客戶的銷售金額占營業收入比例達到72.29%。如果未來公司無法在各主要客戶的供應商體系中持續保持優勢，無法繼續維持與主要客戶的合作關系，或客戶對公司主要產品的需求產生變化，或客戶延緩付款節奏，則可能會對公司經營業績造成不利影響。

采購集中度較高的風險

公司原材料采購主要包括織物、外購配套件、化工原料等。報告期內，公司向前五大供應商采購的金額占原材料采購總額的比例分別為62.30%、71.80%、72.26%和47.87%，采購集中度較高。如果未來公司主要原材料供應商的經營環境、生產狀況等發生重大變化，將對公司的生產經營活動造成一定影響。

境外采購的風險

公司醫藥包裝產品的主要原材料包括丁基橡膠、覆膜材料、塑料粒子等，其中鹵化丁基橡膠和覆膜材料的主要供應商集中在美國、歐洲、俄羅斯和日本等國家和地區，公司主要原材料供應短期內存在較大程度的對外依存。

如果外貿環境出現重大不利變化，或者因國際政治關系導致公司的相關原材料供應不足或價格出現大幅波動的情況，將對公司的生產經營和成本控制帶來不利影響，從而導致公司盈利能力受到不利影響。

控股股東持股比例較高的風險本次發行前，兵器裝備集團直接和間接（通過全資子公司南方資產）合計持有公司93.83%的股份，為公司控股股東。本次發行完成后，在不考慮減持等其他因素的情況下，兵器裝備集團預計將持有公司70.35%的股份。

如果公司內部控制不能得到有效執行，控股股東可能利用其控制地位影響公司戰略和重大決策，若權利行使不當，可能會使公司的法人治理結構不能有效發揮作用，從而對公司經營及其他股東利益產生不利影響。

關鍵詞： 華強科技 IPO