11月13日，包商銀行在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布公告稱，擬于11月13日對已發(fā)行的65億元“2015包行二級債”本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累積應付利息共計約5.86億元不再支付。二級資本債全額減記，這在國內(nèi)銀行二級資本債發(fā)行歷史上尚屬首次。

包商銀行被接管已經(jīng)過了一年多的時間，隨著包商銀行風險處置工作的持續(xù)推進，彼時改革重組一拆為二的蒙商銀行、徽商銀行省外分行展業(yè)已步入正軌。面對日益激烈的競爭，如何搶奪尚未覆蓋的縫隙業(yè)務，以場景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口爭奪市場，也成為蒙商銀行、徽商銀行待解的課題。

包商銀行風險處置回顧

65億元二級資本債減記

創(chuàng)歷史先河，包商銀行65億元二級資本債全部減記。11月13日，包商銀行發(fā)布公告稱，該行擬于11月13日對已發(fā)行的65億元“2015包行二級債”本金實施全額減記，并對任何尚未支付的累積應付利息（總計約5.85億元）不再支付，包商銀行已于11月12日通知中央國債登記結(jié)算有限公司，授權(quán)其在減記執(zhí)行日進行債權(quán)注銷登記操作。

據(jù)了解，二級資本債一般是由商業(yè)銀行發(fā)行的債券，用來補充銀行資本金，提高銀行的資本充足率，拓寬銀行資本補充渠道。對于全額減記二級資本債的原因，包商銀行表示，該行11月11日收到央行、銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于認定包商銀行發(fā)生無法生存觸發(fā)事件的通知》，央行、銀保監(jiān)會認定該行已經(jīng)發(fā)生“無法生存觸發(fā)事件”。

在“2015包行二級債”《申購區(qū)間與申購提示性說明》中對減記條款這樣描述，當觸發(fā)事件發(fā)生時，發(fā)行人有權(quán)在無需獲得債券持有人同意的情況下自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起不可撤銷地對本期債券以及已發(fā)行的其他一級資本工具的本金進行全額減記，任何尚未支付的累積應付利息亦將不再支付。當債券本金被減記后，本期債券將被永久性注銷，并在任何條件下不再被恢復。觸發(fā)事件指以下兩者中的較早者：一是監(jiān)管機構(gòu)認定若不進行減記發(fā)行人將無法生存；二是監(jiān)管機構(gòu)認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持發(fā)行人將無法生存。

可以看到，此事在監(jiān)管規(guī)則和合同條款已經(jīng)約定的預期之內(nèi)。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮表示，此次包商銀行65億元二級資本債減記的標志性事件，既體現(xiàn)出堅持強化監(jiān)管的基本原則，也反映出堅持市場導向的基本原則，是把握強化市場紀律與維護金融穩(wěn)定之間的平衡舉措。

隨著包商銀行風險處置工作的持續(xù)推進，“剛兌信仰”也將被不斷打破，蘇筱芮認為，包商銀行此次事件為市場敲響了警鐘，資本工具中的減記條款并非形同虛設，而是具有實際意義。未來市場將更加重視減記條款、觸發(fā)條件等。同時也將倒逼銀行加深內(nèi)功修煉，否則很可能無法獲取市場認可；倒逼投資主體強化風險意識，加大對銀行主體資質(zhì)與底層資產(chǎn)質(zhì)量的充分盡調(diào)，最終為推動銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展打下堅實根基。

省外分行展業(yè)步入正軌

距離去年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴重信用風險，被央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合接管后，已經(jīng)過了一年多的時間。期間，包商銀行一拆為二，內(nèi)蒙古自治區(qū)的部分獨立成為一家城商行，命名為蒙商銀行，而省外的主要核心資產(chǎn)、負債則出售給徽商銀行。

今年5月22日，徽商銀行又在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，已收購承接原包商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行及包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外各分支機構(gòu)經(jīng)徽商銀行確認的相關(guān)業(yè)務，設立徽商銀行北京分行、深圳分行、成都分行、寧波分行。徽商銀行四家分行5月25日正式對外營業(yè)，全面受理各項金融業(yè)務。

目前，徽商銀行承接收購的包商銀行分行展業(yè)情況如何？11月15日，北京商報記者以儲戶的身份來到徽商銀行北京分行進行調(diào)查，除了將銀行門口的LOGO以及銀行內(nèi)部的LOGO全部換成徽商銀行外，該分行存款、理財、業(yè)務等方面均可正常辦理。

當問及儲戶資金會不會存在風險時，上述徽商銀行北京分行業(yè)務經(jīng)理向記者透露稱，“現(xiàn)在業(yè)務辦理均處于正軌，不存在有風險的問題。包商銀行的一些業(yè)務在9月18日都已遷移過來了，好多客戶三年五年的大額存單也都全部遷移到徽商銀行，利率都沒有變化”。

這位徽商銀行北京分行業(yè)務經(jīng)理介紹，“我們之前是包商銀行的員工，目前工作內(nèi)容基本沒有變化，比較穩(wěn)定”。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金指出，徽商銀行通過接管風險釋放后的包商銀行資產(chǎn)負債，可謂以“更低成本”承接了一部分資本，并且能夠借此進一步擴大業(yè)務和區(qū)域發(fā)展空間，徽商銀行需要做的是進一步消除包商銀行事件對相關(guān)資產(chǎn)負債的負面影響，盡快正常化開展相關(guān)業(yè)務，同時也應更加借鑒包商銀行內(nèi)部風控和監(jiān)管的教訓，加強相關(guān)管理，更加審慎地開展業(yè)務。

應以產(chǎn)品創(chuàng)新謀發(fā)展

雖然包商銀行的名稱和標志退出了歷史舞臺，但接管組的工作還將繼續(xù)。8月6日，央行在《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提到了下一步的工作情況，央行介紹稱，根據(jù)前期包商銀行嚴重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進行追責問責。

包商銀行事件后，銀行業(yè)的機構(gòu)體系、業(yè)務布局和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或?qū)⒅匦抡{(diào)整。在大中型銀行已完成市場“蛋糕”切分的環(huán)境下，蒙商銀行、徽商銀行承接的分行如何實現(xiàn)錯位競爭？

行業(yè)資深人士王劍輝在接受北京商報記者采訪時表示，對于蒙商銀行來說，首先要將包商銀行的一些弊病革除，在合規(guī)經(jīng)營、合規(guī)運作方面多下功夫，避免重蹈覆轍。強化風控管理，保證在一個合規(guī)健康的制度下進行合規(guī)發(fā)展。徽商銀行則應該強調(diào)業(yè)務的專業(yè)性、特殊性，大塊的市場空間已經(jīng)被瓜分完畢，但是夾層或者特色化的服務需求并沒有完全得到滿足。徽商銀行應在特殊的領域找到夾層性的生存空間。此外，應注重人才隊伍的培養(yǎng)和建設，組建具有相關(guān)行業(yè)服務經(jīng)驗的優(yōu)秀人才精英隊伍，形成公司可持續(xù)發(fā)展的動力。

在陶金看來，面對日益激烈的競爭，蒙商銀行、徽商銀行應該更加注重大型銀行尚未覆蓋的縫隙業(yè)務，以業(yè)務場景創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口搶奪一部分市場，但包商銀行事件對這些創(chuàng)新實踐在短期內(nèi)可能是一個打擊，不同信用等級和規(guī)模的銀行金融機構(gòu)之間的信用分層會更加明顯，對中小銀行的流動性也會產(chǎn)生一定壓力。在此背景下，各類創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展可能會受到嚴格風控和內(nèi)部監(jiān)管帶來的發(fā)展空間壓縮，但從根本上說，結(jié)合接地氣的實體經(jīng)濟業(yè)務場景與金融科技為代表的風控能力提升，依然是中小銀行發(fā)展的必由之路。

針對后續(xù)改革工作的進展以及戰(zhàn)略發(fā)展問題，北京商報記者嘗試向徽商銀行等機構(gòu)發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿未得到回復。

北京商報記者孟凡霞宋亦桐

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