震蕩市中逾60只混合基金連續三年正收益
從2016年開始,A股市場進入震蕩模式,今年以來市場不確定進一步提升,投資獲取正收益更加困難。然而,仍有部分混合基金在2016年、2017年和2018年以來都取得了較好的正收益。
兩類混合基金持續正收益
受今年內外部負面因素的影響,A股市場震蕩走低。數據顯示,截至9月14日,年內上證綜指和滬深300指數分別跌去了18.91%和19.57%,創業板和中小板指數跌幅更大,受此影響,股票型和混合型基金業大多出現負收益。
統計顯示,近3000只普通股票基金和混合基金今年以來平均凈值跌幅為12%,弱市中僅有300多只產品收獲了正收益,其中大部分為混合型基金。
從長期業績表現來看,混合型基 金也有一批產品在2016年、2017年和今年以來均取得了正收益。根據Wind數據,能夠連續三年業績為正的混合基金達到了62只。
具體來看,這些基金主要有兩類,一類是偏債混合基金,包括一些機構定制產品,追求絕對回報;另一類則是普通的混合基金。在普通混合基金中,交銀優勢行業基金表現突出,截至9月14日,該基金2016年、2017年及今年以來的凈值增長率分別4.64%、10.82%和6.65%,連續收獲正收益。何帥自2015年下半年開始擔任交銀優勢行業的基金經理,其管理的另外一只基金交銀阿爾法也連續多年取得正收益。
此外,不僅年內表現不俗、且自2016年以來每年都取得正收益的基金還有銀華匯利A、國投瑞銀新動力、華安安享、華安新動力、廣發聚盛A等多只靈活配置型基金。
震蕩市考驗基金經理
今年以來市場不確定性加大,而2017年大小盤分化嚴重、2016年遭遇熔斷,因此,能夠連續取得出色業績難能可貴。而業績的取得與基金經理的選股思路密不可分,部分基金經理則利用產品倉位優勢及擇時操作,躲過市場極端風險,保護勝利果實。
從績優基金的表現來看,他們大多把握住了今年上半年的成長風格,或重倉了同期漲幅較大的醫藥生物、休閑服務等個股。雖然近期A股震蕩加大,一些漲幅較多的板塊獲利回吐,但部分基金經理通過調倉換股有效保住了收益。
從2016年以來的業績表現來看,績優基金的既“抗跌”且“能漲”,多要歸功于基金經理的投資能力。據介紹,何帥管理的投資組合以偏成長類的公司居多,但在絕對收益思路導向下,無論是近兩年的市場風格分化,還是遭遇熔斷等極端調整,依靠自下而上個股選擇的性價比思維,較好地控制了組合回撤,基金波動比同類產品更小,回報相對穩健。
滬上一位資深基金經理表示,公募基金中長期業績難做,一方面是國內公募權益類基金以散戶化投資為主,真正的長期機構資金占比很小,資金流入流出很大,影響長期價值投資。另外一方面,受公司激勵機制影響,業績排名靠前的可以拿高額獎勵,落后則有“被下課”的可能,不少基金經理頻頻調倉、追漲殺跌。“中國資本市場波動較大,想要獲得不錯的中長期回報,除了要有豐富的操作經驗、不斷完善的投資框架,基金經理還是要真正立足于基本面研究,潛心學習,不斷進步。”上述基金經理說。
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