編者按：眾多P2P平臺在2018年的夏天合唱了一曲“涼涼”。入夏以來，已有超過100家跑路、清盤或逾期，其中不乏百億級的大平臺。投資者人人自危，困惑情緒甚至在從業者這些局中人之間彌漫開來，隨著監管繼續從嚴、從緊，新一輪“大浪淘沙”仍在持續。在此之際，新華網財經部推出系列策劃《當網貸平臺撞上“雷七月”》，此篇為《雷聲隆隆 P2P行業的初心真的難守嗎?》。

今年6月初到7月下旬的不到兩個月期間，被稱作“民間高返平臺”的多家網貸企業先后爆雷，甚至還創出新詞叫做實控人“投案自首”。問題平臺的風雨飄搖乃至擠兌跑路，令迷茫與焦慮在行業間彌散。

轟隆隆的雷聲中，從業者是否還記得一開始的初心?

波瀾

事實上，這并非網貸行業第一次陷入“震動”，P2P這一舶來品自從進入中國就可謂“波瀾不斷”。

業內人士向記者回憶，自帶“吸金”屬性的P2P從2011年左右開始迅速發展，成為眾多資本競相追逐的對象。2013年P2P真正進入了普通投資者們的視野，平臺數量同比一躍翻了4倍。

P2P連接的另一端，也就是投資人更促成了這場盛宴——一旦人們嘗到了低門檻、高收益、T+0贖回、還能“保本”的甜頭之后，就難在割舍，即便風險的陰影開始隨著高速增長開始出現。

前期的野蠻生長終會換來了后續的眾多亂象：平臺虛構投資標的進行自融、設置畸高利息、關聯擔保……甚至一些非法集資者也穿起互聯網金融的“馬甲”，搖身一變成了“金融創新”的先驅。即便如此，在監管部門出手之前，仍沒有太多投資人去過問投入資金的“那一頭”究竟是哪里，風險有幾分。

也正是在2013年，網貸行業第一次經歷“凜冬”。當一家網貸平臺暴露問題而被媒體集中報道，便導致投資人出現恐慌。

在一輪洗牌之后，一些頭部平臺開始崛起。2016年8月24日，網貸行業“備案制”正式出世，當時，原銀監會下發《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，要求擬開展網絡借貸信息中介服務的網絡借貸信息中介機構及其分支機構，必須向當地地方金融監管部門備案登記。

然而兩年過去了，備案大限一延再延，此間監管趨嚴而導致的合規成本上升等因素讓網貸企業“續命”變數陡增。過去品牌形象良好、交易規模較大的平臺，在今年的“雷七月”受波及的比例顯著提高。

糾偏

據悉，近期監管部門要求網貸平臺“重點完成企業自查”。多位業內人士指出，入夏以來的平臺集中“爆雷”，實則是不合規或者缺乏經營能力的平臺在過渡期內的加速“自然淘汰”，這也體現了網貸行業逐漸趨于理性的過程，是網貸行業進化、發展的必由之路。

互聯網金融經過兩年多專項整治，據網貸之家8月1日發布的《P2P網貸行業2018年7月月報》數據顯示，截至7月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1645家，相比一個月前減少了218家。

與此同時，金融監管部門針對互聯網金融發聲的頻次正逐步增加。例如，6月14日銀保監會主席郭樹清便曾在陸家嘴論壇上表示：“在打擊非法集資過程中，高收益意味著高風險，收益超過6%的要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

7月9日，央行副行長潘功勝在互聯網金融風險專項整治下一階段工作部署動員會上指出，要用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治。這也被業內解讀為“現階段監管的一項建立長效機制的舉措。”

國務院參事室特約研究員左小蕾認為，金融要加強事前監管。金融活動未來可能更要強調這種牌照業務資格的審定，希望通過治理亂象以后，市場更能夠依法經營，對投資者來說也是一種很大的保護。

事實上，針對近期網貸平臺主動終止業務、退出市場頻發的現象，各地協會也開始行動。截至7月底，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地方互聯網金融協會、中國互聯網金融協會陸續發布自律要求，呼吁行業和P2P平臺有效防范化解風險。

北京市互聯網金融行業協會在23日向成員機構下發《北京市網絡借貸信息中介機構業務退出規程》，旨在指導、規范網貸機構主動退出網貸業務，保護出借人、借款人、網貸機構及其他網貸業務參與人的合法權益。

另外，左小蕾還認為，投資者、投資人也要負非常重要的責任。因為投資活動是自己的決策。“金融投資者必須對自己的風險偏好有正確的評估，規避掉那些所不能承受的，然后再去做自己的投資決策。”左小蕾說。

初心

P2P行業形成之初是作為傳統金融的補充，服務于主流金融機構難以覆蓋到的長尾客戶群體，尤其在普惠金融、支持小微企業、個體小額經營性融資領域發揮了積極作用，客觀上又與助力我國實體經濟的發展步調相互映襯。

而從金融業改革的層面來講，P2P網貸就像是一條鯰魚，攪動了傳統金融按部就班幾十年的“一池春水”，倒逼傳統金融摒除冗繁、自我創新。

事實上，互聯網金融的本質仍是金融，那么對于金融新生業態的監管應該一視同仁做到監管的全覆蓋，這也考驗著相關的監管部門的高度協調的能力。“監管的適度包容，無論從監管的角度還是從備案匹配的角度，更有利于行業的主動凈化。但一個行業的可持續發展需要監管、協會和機構共同維護，在守住發展底線的基礎上通過溝通和磨合共同進步：監管怎么管、機構怎么做、協會怎么輔，應該是個相互反哺的閉環。”積木盒子CEO謝群在媒體撰文稱。

網貸行業規范的邊界不清，一旦迷失了扎根普惠、信息中介定位的初心，透支的將是未來良好而開放的生存業態。不過可以預見的是，隨著未來網絡備案政策等一些列監管措施的明確、新一輪摸底排查的結果進一步透明，行業的發展將更加健康。

關鍵詞：