7月31日，福建省閩東力捷迅藥業股份有限公司(簡稱：“力捷迅”)創業板IPO審核狀態變更為“終止(撤回)”，原因系該公司申請撤回發行上市申請文件，保薦機構為民生證券。

(資料圖)

時代財經發現，今年以來，共148家企業IPO進程“中道折戟”，終止IPO。其中，導致公司被終止IPO最多的原因為撤回材料，共135家；其次是被否決，即12家；還有1家企業因為其他原因終止IPO。

也就是說，大部分公司IPO進程終止的原因是主動撤回材料。專家指出，“主動撤回材料”、“一查就撤”體現個別企業及保薦券商自身準備不充分，主觀上“沖一沖”僥幸闖關的心理。

年內通過197家IPO審核，過會率較去年降低

與去年同期相比，今年過會公司數量及過會率均有下滑。

易董合規信息平臺數據顯示，2023年1月1日-7月31日，上市委會議共計審核226次；過會公司數量共計197家，較去年同期降低29.14%；未通過12家，過會率87.17%，較去年降低4.04%。另有17家企業被暫緩或取消審議。

其中，科創板過會率最低，為79.31%；過會率最高的板塊為深主板，過會率為95.24%，其次是滬主板。另外，通過公司數量最少為深主板，共20家；通過公司數量最多的為創業板，共81家。

按行業劃分來看，年內過會率最低的行業是信息傳輸、軟件和信息技術服務業，過會率是64.71%。通過公司數量最多的行業為制造業，通過公司數量為168家；其次是信息傳輸、軟件和信息技術服務業，通過數量是11家。

按地區劃分來看，年內過會率最高的地區為安徽，過會率為100.00%。通過公司數量最多的地區為廣東，共36家；其次是江蘇，通過公司數量為35家。

截至7月31日，今年終止IPO公司數最多的板塊為創業板，共63家；終止IPO公司數量數最多的行業為制造業，共119家；終止IPO公司數最多的地區為浙江，共26家。

年內，被否率最高的板塊為科創板，被否率為6.90%。被否公司數量最多的板塊為創業板，數量為6家；其次是科創板和北交所，均有2家公司被否。

“主動撤回材料”“一查就撤”成常態？

截至7月31日，年內有148家公司被終止IPO上市進程，其中135家企業IPO被終止的原因是公司和保薦機構主動申請撤回材料。

按保薦機構來看，海通證券主動撤回14次，中信證券撤回13次，中金公司、民生證券均撤回超10次。華金證券、南京證券均只有1個保薦項目，但都以主動撤回告終，因此撤否率高達100%。

業內人士稱，頭部券商撤回IPO項目數量較高有兩個原因。第一，隨著證監會對IPO審核監管力度加大，對于審核質量和風險控制能力要求也更高，頭部券商更容易被監管部門重點審查，同時也更容易暴露問題。第二，可能與項目長期來看沒有盈利性、個別券商投行部門不強勢有關。

有數據顯示，2021年至2022年，證監會及其派出機構和交易所合計進行了9輪現場檢查抽查，合計抽查約80家IPO企業，其中超過40家企業終止了審核，項目撤回率超過50%。其中 2022 年四次現場檢查引發的“撤單率”為47%。

然而，“一查就撤”并非沒有后果。7月18日，因投行業務存在違規事項，證監會對民生證券以及蘇永法、崔勇兩位保代采取監管談話監管措施。

證監會稱，發現民生證券及兩位保代在保薦福建福特科光電股份有限公司(以下簡稱發行人)首次公開發行股票并上市過程中，未勤勉盡責履行相關職責，未發現發行人存在多項未披露的資金占用、違規擔保信息披露不完整、其他內部控制問題較多和研發人員信息披露不準確等問題。

時代財經注意到，這是一張涉及券商“一查就撤”行為引發的罰單。福建福特科光電股份有限公司于2021年12月首發申請過會，2022年監管層現場檢查發現該公司出現內控有效性不足等問題。隨后，公司和保薦機構民生證券提交申請主動要求撤回注冊申請文件。

無獨有偶，今年上交所對海通證券三個保薦項目發出現場督導通知后，海通證券就撤銷了項目保薦。6月16日，上交所對海通證券亦開出罰單。

在中國地方金融研究院研究員武忠言看來，“主動撤回材料”“一查就撤”體現個別企業及保薦券商自身準備不充分，存在“沖一沖”僥幸闖關的心理。在全面實行注冊制的背景下，強化各方責任落實至關重要，這是目前監管重點關注的方向。對于保薦券商而言，必須扎實做好盡調工作，把好項目“遴選關”責任。

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