在經(jīng)歷了白酒板塊過山車行情之后，近三年表現(xiàn)最好的消費指數(shù)都有哪些？哪些消費指數(shù)基金實現(xiàn)了穿越周期的回報？

在Ｗｉｎｄ上篩選基金名稱中含“消費”二字的被動指數(shù)基金發(fā)現(xiàn)，在８３只消費指數(shù)基金中，近三年年化收益最高的消費指數(shù)基金是泰達宏利中證主要消費紅利Ａ，年化回報達到２６％，比排名第二的消費指數(shù)基金年化收益高出６個百分點。

在全市場３３１只消費基金中（含主動管理），泰達宏利中證主要消費紅利Ａ表現(xiàn)同樣優(yōu)異，年化回報同類排名１５／３３１，跑贏全市場９５％的消費基金。

同時，泰達宏利中證主要消費紅利指數(shù)基金近三年最大回撤只有其他主要消費基金的一半，被市場認為是“最強消費指數(shù)基金”。

紅利策略即“懶人策略”

泰達宏利中證主要消費紅利指數(shù)基金優(yōu)異的表現(xiàn)與其本身的策略“紅利策略”有很大的關(guān)系。

９０年代，美國一名基金經(jīng)理提出紅利策略，即每年年初從道瓊斯指數(shù)當中找出１０支股息率最高的股票，平均買入、每年調(diào)倉。因這一策略選股較為簡單，也被稱為懶人策略。

大道至簡。此后，紅利指數(shù)作為一類重要的風格指數(shù)，在國內(nèi)外市場中均占據(jù)重要地位。在美歐、加拿大及亞太四大地區(qū)，紅利類資產(chǎn)管理規(guī)模在各主流策略產(chǎn)品中均排在首位，占比基本在　３０％以上。

在國內(nèi)市場，它是通過計算股息率來選股和加權(quán)的。股息就是分紅，股息率越高說明公司盈利情況越強，說明公司賺到錢了，并能真正回報給投資者。

以中證紅利指數(shù)為例，中證紅利指數(shù)的股息率自２０１７Ｑ１以來持續(xù)上升，截至２０２２Ｑ３股息率達到６．３９％。長期穩(wěn)定的現(xiàn)金股息是衡量上市公司投資價值的重要標志，也是投資者獲取回報的重要途徑。

這樣的原則篩選出來的指數(shù)基金能夠更好地躲避周期陷阱。周期性行業(yè)在順周期的時候，股價一路大漲，公司利潤也大幅上漲，往往在分紅率最高的時候，大部分公司的每股收益要比股價漲得更快，這就導致市盈率看起來很低，但其實股票已經(jīng)在高位了，買進去之后可能會不斷下滑。

中證行業(yè)紅利指數(shù)的編制中規(guī)定了持續(xù)３年現(xiàn)金分紅，這一定程度上增強了分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)性，一定程度上避免了周期陷阱。

“消費＋紅利”表現(xiàn)穩(wěn)定

在諸多行業(yè)中，紅利策略與消費行業(yè)較為適配，與全市場紅利指數(shù)相比，主要消費紅利指數(shù)進退有度。

例如，在２０１８　年下跌行情中，中證主要消費紅利指數(shù)下跌程度低于上證紅利指數(shù)、深證紅利指數(shù)、中證紅利指數(shù)；而在２０１９年上漲行情中，中證主要消費紅利指數(shù)累計收益５３．８１％，　顯著優(yōu)于上證紅利和中證紅利，與深證紅利表現(xiàn)相近，但深證紅利在１８年下跌行情中下跌程度最大。

中證主要消費紅利指數(shù)有著優(yōu)異表現(xiàn)：

數(shù)據(jù)來源：Ｃｈｏｉｃｅ，數(shù)據(jù)日期：２０１２．１．１－２０２２．１２．３１，指數(shù)表現(xiàn)不代表基金表現(xiàn)，市場有風險，投資須謹慎。

消費紅利指數(shù)是中證行業(yè)紅利指數(shù)的代表。消費紅利指數(shù)用實打?qū)嵉臉I(yè)績證明了自己在策略指數(shù)當中的獨特地位。

泰達宏利消費紅利指數(shù)基金采取完全復制法，密切跟蹤中證主要消費紅利指數(shù)的被動指數(shù)基金。基金成立于２０２０年的３月，截至２０２２年四季度，泰達宏利消費紅利指數(shù)基金上漲近８０％，超越業(yè)績比較基準３２．５７％。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

關(guān)鍵詞：