比亞迪最近邁的步子很大。

有多大？

今年上半年，比亞迪實(shí)際歸母利潤達(dá)109.5億元，雖然稍低于原預(yù)告的均值111億，但這個(gè)數(shù)字仍然是個(gè)炸裂的存在。

(相關(guān)資料圖)

從其它車企發(fā)布的半年報(bào)或預(yù)告來看，比亞迪一騎絕塵。今年上半年，長城汽車歸母凈利潤預(yù)計(jì)為11.5億~15.5億元，吉利汽車為15.7億元，廣汽集團(tuán)為29.66億元。

來源：比亞迪

百億的利潤是上述車企的好幾倍，這也讓比亞迪逐漸成長為國內(nèi)最會賺錢的企業(yè)。

和財(cái)報(bào)發(fā)布的同一時(shí)間，比亞迪還迎來“史上*”并購，花了158億收購了一家電子公司。

在新能源賽道占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢的比亞迪，開始迎來一個(gè)全面的收獲期。

01

交了份怎樣的半年報(bào)

看比亞迪半年報(bào)前，我們先看一個(gè)最新的榜單。

據(jù)日經(jīng)新聞，MarkLines數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，比亞迪全球銷量達(dá)到了125萬輛，同比增長96%，超過了奔馳和寶馬，首次躋身全球前十。

來源：日經(jīng)新聞

數(shù)據(jù)顯示，前十名分別為豐田（541萬輛）、大眾（437萬輛）、現(xiàn)代汽車和起亞（365萬輛）、雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟（320萬輛）、Stellantis（320萬輛）、通用（296萬輛）、福特（217萬輛）、本田（184萬輛）、鈴木（152萬輛）和比亞迪。

除了比亞迪，其他9家車企去年都榜上有名，比亞迪則是從去年的第13名進(jìn)階到了第10，既超過了去年排在前面的奔馳和寶馬，也超過了吉利。

同時(shí)在上半年，比亞迪在國內(nèi)市場的市占率也擴(kuò)大至33.5%。

車賣得好了，收入自然也上來了。

單車?yán)麧櫝?500元

上半年，比亞迪實(shí)現(xiàn)營收2601.24億元，較去年的1506.07億同比增長72.72%，算下來，上半年每天比亞迪都能進(jìn)賬14個(gè)億。

來源：比亞迪

歸母凈利潤則為109.54億元，同比暴漲204.68%，扣非后的凈利潤也達(dá)到了96.95億元，同比增長220.02%，每股實(shí)現(xiàn)收益3.77 元。

盈利能力方面，上半年比亞迪汽車業(yè)務(wù)毛利率達(dá)20.67%，同比增長4.36%，與去年全年20.39%的毛利率相比略有提升。

就單車盈利來看，剔除比亞迪電子業(yè)務(wù)的14.6億利潤后，今年上半年比亞迪單車?yán)麧櫦s7560.31元，較去年同期的4616.82元，增長超過六成。

不過受部分冠軍版車型的低售價(jià)影響，上半年比亞迪的單車平均售價(jià)同比下降1.62%至16.63 萬元。

研發(fā)投入超凈利潤

業(yè)績高速增長的背后，是真金白銀的技術(shù)投入。

今年上半年，比亞迪在研發(fā)上投入142.46億元，同比增長120.2%，遠(yuǎn)超同期凈利潤。

從2008年比亞迪開始發(fā)力插電式的混合動力汽車后，王傳福就帶領(lǐng)比亞迪一直在插混技術(shù)的路線上堅(jiān)持。在比亞迪近12年的發(fā)展歷程里，有11年，比亞迪在研發(fā)上的投入都超過了當(dāng)年的凈利潤。

截至目前，比亞迪的研發(fā)總投入超千億，研發(fā)工程師超9萬人，擁有11大研究院，平均每個(gè)工作日遞交19項(xiàng)專利申請，獲得15項(xiàng)專利授權(quán)。

投入總是有回報(bào)的，這些年比亞迪推出的刀片電池、DM超級混動、CTB電池車身一體化、易四方、云輦等一系列技術(shù)便是落地成果。

出口持續(xù)擴(kuò)大

去年開始，比亞迪加快了出海業(yè)務(wù)速度，今年1-7月，海外銷售新能源汽車超9.24萬輛，已超2022年全年5.59萬輛的海外銷量。

目前，比亞迪已進(jìn)入日本、德國、澳大利亞、巴西、阿聯(lián)酋等54個(gè)國家及地區(qū)。其中，旗下*全球化車型，比亞迪元PLUS（又名BYD ATTO 3）曾多次在泰國、以色列、新西蘭等地獲得月*軍。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，比亞迪上半年在海外市場的收入達(dá)644.10億元，同比增長92.94%，占比達(dá)到24.76%，提升2.59個(gè)百分點(diǎn)。

今年7月，比亞迪宣布將在巴西投建三座全新工廠，王傳福表示“已做好充分準(zhǔn)備，滿足未來海外市場不斷增長的需求?！?/p>

得益于汽車業(yè)務(wù)的火熱，比亞迪其他業(yè)務(wù)板塊也迎來增長。

具體來看，今年上半年，比亞迪汽車相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約為2088.24億元，同比增長91.11%，占上半年總收入的80.28%。

手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)的收入約為511億元，同比增長24.40%，在比亞迪上半年總收入中占比19.64%。

整體來看，新能源汽車及相關(guān)業(yè)務(wù)依然是比亞迪營收的*增量。

02

還打算進(jìn)軍“果鏈”？

就在比亞迪發(fā)布2023年半年報(bào)的前夕，比亞迪披露了自家有史以來*的一次并購。

比亞迪8月28日一早公告，同意比亞迪電子與捷普新加坡簽署框架協(xié)議，以約人民幣158億元（等值22億美元）現(xiàn)金，收購賣方位于成都、無錫的產(chǎn)品生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)，包括現(xiàn)有客戶的零部件生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。

來源：比亞迪

基于此，捷普已于新加坡新成立法人實(shí)體Juno Newco Target Holdco Singapore Pte. Ltd，并擬將目標(biāo)業(yè)務(wù)重組至這家公司，比亞迪電子及其所屬子公司將收購新公司100%股權(quán)。比亞迪電子及捷普新加坡雙方已于同日完成框架協(xié)議的簽署。

根據(jù)比亞迪已有的官方并購披露，比亞迪此前*的并購金額僅為35億元。

交易的對象捷普新加坡，是全球制造行業(yè)*梯隊(duì)捷普的全資子公司。捷普在2023年8月還入選了2023年《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜，排名第456位。

收購的捷普成都工廠主要負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)為機(jī)械產(chǎn)品及電子產(chǎn)品加工，員工超過6萬人，而捷普的無錫工廠也是針對消費(fèi)性電子機(jī)械部件設(shè)計(jì)與制造等業(yè)務(wù)。

有意思的是，比亞迪電子的業(yè)務(wù)與手機(jī)高度相關(guān)，2022年比亞迪電子來自手機(jī)部件、模組及其他產(chǎn)品銷售的收入占比超98%。

而捷普本就是蘋果的精密結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，向蘋果供應(yīng)配件，捷普的成都和無錫工廠可以說是其在國內(nèi)重要的生產(chǎn)基地，如今“過繼”給比亞迪，被不少人解釋為，如此大手筆或是打算進(jìn)軍“果鏈”。

要知道，比亞迪電子的前身就是比亞迪股份有限公司的手機(jī)零部件及模組部門，2017年12月這個(gè)部分單獨(dú)分拆上市，被認(rèn)為是比亞迪集團(tuán)除了電動汽車業(yè)務(wù)之外的第二增長曲線。

來源：比亞迪

在比亞迪發(fā)布的2023年半年報(bào)中，也是僅次于汽車相關(guān)業(yè)務(wù)，營收占比接近20%。

如今汽車業(yè)務(wù)的狂飆，想要快速地增加業(yè)務(wù)營收，履行比亞迪集團(tuán)業(yè)務(wù)第二增長曲線的使命，選擇并購去布局更多的產(chǎn)能，自然就成了最中意的方案。

03

下半年新車扎堆

在比亞迪下半年的展望中，多品牌矩陣和新能源車出海成了關(guān)鍵詞。

多品牌基本已經(jīng)完成布局，上半年比亞迪首次發(fā)布了其全新高端品牌“仰望”，將目光瞄準(zhǔn)了百萬元級新能源市場。六月，比亞迪的全新個(gè)性化品牌正式定名為“方程豹”，前不久發(fā)布*車型豹5。

至此，其品牌陣容從王朝海洋網(wǎng)系列、騰勢、方程豹再到仰望，覆蓋了家用、豪華、以及個(gè)性化市場。完成布局后，接下來就是陸續(xù)的新車上市，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，比亞迪下半年還有四五款新車陸續(xù)上市。

比亞迪海洋網(wǎng)全新中型插電混動轎車海豹DM-i，會在今年的第三季度上市，價(jià)格區(qū)間18萬-25萬元。自形成“秦漢唐宋”產(chǎn)品矩陣以來，很久沒有推出過全新車型的比亞迪王朝系列，也帶來了全新車型宋L，定位中型純電動SUV，比現(xiàn)有的宋系列更加高端，預(yù)計(jì)在年內(nèi)發(fā)布并上市。

接下來就是重頭戲，比亞迪全新的兩個(gè)子品牌，方程豹 豹5和仰望 U8。

仰望U8*稱得上是2023年*話題度的新車之一，按計(jì)劃今年第三季度或開始陸續(xù)交付。前段時(shí)間剛發(fā)布的方程豹，較低的價(jià)格也比仰望有更大的市場潛力，*車型豹5也將在今年年內(nèi)開啟交付，盲訂價(jià)格區(qū)間在30—40萬之間。

王傳福在2022年業(yè)績發(fā)布會上，立下的Flag是“今年年底前成為*大汽車制造商”。定下的全年銷量目標(biāo)則是300萬輛，今年1-6月完成了125萬輛，加上7月的26萬輛，距離比亞迪要完成的年度銷量目標(biāo)還有一半。

然而目前國內(nèi)新能源市場的競爭激烈程度，和年初相比是有增無減。在競爭紅海化的情況下，出海就成了新的增長支點(diǎn)。

目前比亞迪7月出海銷量為1.8萬輛，環(huán)比增加72%，并先后在泰國、馬來西亞、智利等地上市新車，同時(shí)宣布在巴西建廠，整車計(jì)劃年產(chǎn)能達(dá)15萬輛。

當(dāng)然，比亞迪仍然有自己的優(yōu)勢，在車企大打價(jià)格戰(zhàn)的情況下，比亞迪也開始降價(jià)，比如十多款冠軍版車型，平均降價(jià)1萬多，秦PLUS DM-i起售價(jià)甚至降到10萬元以內(nèi)。

即便如此，比亞迪的單車?yán)麧櫜唤捣丛觯@也意味著，賣車規(guī)模致勝才是王道。可以預(yù)見，比亞迪的強(qiáng)勢周期，仍將繼續(xù)。???????????????

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