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摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，維持信達(dá)生物（01801）“增持”評(píng)級(jí)，認(rèn)為在經(jīng)營成本占比改善、商業(yè)產(chǎn)品組合擴(kuò)充下，反映其在生物科技公司中，執(zhí)行能力最佳，目標(biāo)價(jià)由56港元上調(diào)至59港元。報(bào)告中稱，信達(dá)生物上半年業(yè)績好過預(yù)期，主要受惠經(jīng)營開支改善，按管理層指引，下半年研發(fā)及銷售成本可能上升，但成本占比將會(huì)受控。內(nèi)地的醫(yī)藥反貪腐措施，可能造成短期影響，但長遠(yuǎn)而言則有利。該行指出，由信達(dá)與禮來共同合作的肺癌藥Tyvyt第二季銷售同比升41%，已復(fù)蘇至2021年第二季水平。該行估計(jì)下半年來自肺癌免疫療法Sintilimab的銷售額13億元，相信第二季的強(qiáng)勁復(fù)蘇將會(huì)持續(xù)，有可能上調(diào)銷售預(yù)測(cè)。公司維持指引，2027年產(chǎn)品銷售額達(dá)至200億元，2025年收支平衡。

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