20230625復盤

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盤面綜述

節前行情低迷，打破反彈結構。最后一天走了普跌、大跌，歷來的思維是次日不悲觀，即便近期的消息面擾動比較多，短期至少是不適合殺跌的，并可能產生博弈性機會。

擔憂自然是有的，主要在波段上。上證3170-3180點一線，創業板2120點附近，也包括科創50的1001-1006點，如果出現共振的有效擊穿，幾乎是萬劫不復的，連震蕩市都保不住萬億成交的維持，則仍是絕地反擊的基礎，過去的幾年間，A股市場的機會都需要跌出來。

對于主線，仍先留意節前下殺的AI能否修復，不輕言結束。其次如果市場選擇賽道、消費之類的權重穩住，要比直接選擇軍工、醫藥、黃金等避險要積極。6月底和7月初的焦點，又將重新回到與指數反彈共振的機會上，至少會提供個1-2周的小波段機會。

大局觀和板塊熱點

節前的連板高度被充分壓縮，但現有的這批2板走出大周期的概率有限。20cm也相似，在富信科技、鼎捷軟件等品種之后走退潮，但時間上還不充分。那么這里的思路也是以試錯轉折為主，聚焦點放在首板或反包上，且情緒壓制越久性價比才會越高。同時需留意以昆侖萬維為代表的大幅殺跌后能否穩住或修復，關系到整體的性價比，后文會做說明。

AI方向，其實之前4月底、5月底都是有板塊性調整的，這一次力度要更大一些。

即便是調整，像4月底有出版、5月底有CPO抗跌，也有出海、游戲的大跌后反攻。

當下的抗揍，一是CPO，本輪主升核心，劍橋、華西、太辰光、聯特、銳捷，菲菱。

二是機器人，中大力德、鳴志、雷利，以及新時達、南方精工、科力爾的競爭。

昆侖萬維的利空跌停，帶崩了一批應用核心，出海、游戲、傳媒等一系列的高位。

其中會有強修復甚至反包的，以及拓爾思、人民網、焦點、金山等形態尚能維持的。

汽車，主要在汽配，無人駕駛，像德賽西威、拓普集團等仍在趨勢內，機構的偏好。

熟悉的方向，空懸、一體化壓鑄，制動、汽車電子等方向，承接都是相當不錯的。

新技術，PET銅箔有發動，寶明、東威，以及topcon，鈞達、寶馨，活躍度較高。

穩增長、消費、中特估等，則是潛在的共振方向，等待指數消化，和市場的穩住。

軍工、黃金、農牧等偏防御的，可能會有反復活躍，基本上以低吸的博弈為主。

明日策略和關注方向

機會：主板留意反包，主要在AI，機會基本上只在前排，具有核心辨識度的品種。20cm方面留意首板，前排的試錯。

中線方面，倉位保持在中高水平。仍是以AI為主，兌現CPO后以應用居多，數據要素，AI監管等，配置部分汽車，大票趨勢居多。這里在普跌調整后，是存在修復預期的，節后初期不妨多做觀察，等待新的共振方向。指數維持系統性的不破位是操作的前提，警惕修復后的繼續下行，短期不適合再殺跌，反而多關注絕地反擊的契機，供參考

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