隨著中國(guó)太保三季度報(bào)告的出爐，五大A股上市險(xiǎn)企前三季度“成績(jī)單”悉數(shù)浮出水面。10月29日，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，前三季度五巨頭合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1855.55億元，合計(jì)日凈賺6.8億元。從新單保費(fèi)來(lái)看，五巨頭低迷依舊，同時(shí)，投資收益也呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)。不過(guò)，值得一提的是，巨頭們均瞄準(zhǔn)健康這一巨大藍(lán)海，紛紛加碼布局。那么，面對(duì)外部發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期等多重“圍擋”，“保險(xiǎn)+健康”能否成為助推巨頭們?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎?

前三季度凈利增速分化

整體來(lái)看，前三季度五家上市險(xiǎn)企凈利潤(rùn)呈現(xiàn)“四升一降”的格局，除中國(guó)平安外，四巨頭均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

其中，中國(guó)人保和中國(guó)太保兩巨頭凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別同比增長(zhǎng)10.9%、15.5%至207.75億元、226.86億元。而中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)分別為485.02億元、119.54億元，同比增長(zhǎng)3%和7.6%。

對(duì)于前三季度業(yè)績(jī)分化原因，分析人士表示，受累于二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)、折現(xiàn)率變動(dòng)、準(zhǔn)備金增提及資產(chǎn)減值侵蝕以及自然災(zāi)害賠付同比提升等多重因素影響。

分板塊來(lái)看，具體到財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)的凈利潤(rùn)增速均超過(guò)了10%，兩家公司的凈利潤(rùn)分別是199.92億元、132.21億元，對(duì)應(yīng)增速15.3%、20.16%。

人身險(xiǎn)板塊中，五家公司凈利潤(rùn)“三升兩降”，分化態(tài)勢(shì)明顯。除中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)外，僅有人保健康凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。而平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及人保壽險(xiǎn)凈利潤(rùn)均兩位數(shù)下滑。

在外部經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境不確定影響下，部分金融資產(chǎn)出現(xiàn)下跌及信用減值情況，對(duì)凈利潤(rùn)增速重要推動(dòng)力的投資收益造成負(fù)面影響。梳理發(fā)現(xiàn)，五家上市險(xiǎn)企前三季度合計(jì)總投資收益4425.65億元，同比下滑0.12%。

中國(guó)人壽投資收益居于榜首，達(dá)到了1656.95億元，同比增長(zhǎng)5.8%。對(duì)于投資收益5.8%的增速，中國(guó)人壽表示，公司適度調(diào)整固收資產(chǎn)配置節(jié)奏;緊密跟蹤權(quán)益市場(chǎng)，積極開(kāi)展權(quán)益品種戰(zhàn)術(shù)再平衡，適時(shí)兌現(xiàn)收益。此外，密切跟蹤重點(diǎn)行業(yè)信用環(huán)境的變化，防范重點(diǎn)領(lǐng)域投資風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人保、新華保險(xiǎn)前三季度投資收益分別是1035.64億元、736.64億元、509.19億元、487.23億元。

車險(xiǎn)綜改疊加自然災(zāi)害

負(fù)債端作為險(xiǎn)企業(yè)務(wù)“雙輪”驅(qū)動(dòng)之一，前三季度表現(xiàn)幾何備受關(guān)注。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，前三季度三家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入“一降兩升”。平安產(chǎn)險(xiǎn)、人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)合計(jì)保費(fèi)收入6641.33億元，同比下降2.2%。其中，平安產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入下滑至1993.43億元。人保財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)收入分別是3457.96億元、1189.94億元，均同比微增。

盡管車險(xiǎn)綜合改革已實(shí)施一周年，對(duì)財(cái)險(xiǎn)業(yè)影響?yīng)q存。具體來(lái)看，前三季度平安產(chǎn)險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)均面臨車險(xiǎn)保費(fèi)增速“換擋”的局面，如平安產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入為1354.68億元，同比下滑7.9%;人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)收入1830.04億元，同比下滑8.2%。

對(duì)于車險(xiǎn)保費(fèi)收入拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)，首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中表示，這很大程度上依賴宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改善，而這又與全球疫情是否能夠明顯好轉(zhuǎn)有關(guān)。對(duì)于上述問(wèn)題，資深精算師徐昱琛則預(yù)測(cè)稱，車險(xiǎn)綜改費(fèi)率的下降已經(jīng)利空出盡，今年10月以后車均保費(fèi)相較于去年同期將不會(huì)出現(xiàn)大幅下滑。

除了車險(xiǎn)綜合改革，暴雨等自然災(zāi)害頻發(fā)也在一定程度上提高了險(xiǎn)企的賠付率，使得財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)更嚴(yán)峻。從行業(yè)來(lái)看，今年保險(xiǎn)業(yè)為河南、山西暴雨災(zāi)后重建提供賠付超過(guò)84億元。

中國(guó)平安也在三季報(bào)中指出，平安產(chǎn)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)河南特大暴雨，預(yù)計(jì)水災(zāi)賠款總額超 34 億元。李文中指出，今年的北方多地發(fā)生暴雨災(zāi)害，這會(huì)明顯增加財(cái)險(xiǎn)業(yè)的賠付責(zé)任，給財(cái)險(xiǎn)公司帶來(lái)較大的壓力。

不過(guò)，李文中也表示，這些嚴(yán)重的暴雨災(zāi)害也會(huì)讓政府有關(guān)部門和民眾對(duì)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)和購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品產(chǎn)生新的認(rèn)識(shí)，會(huì)推動(dòng)財(cái)險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

壽險(xiǎn)新單低迷 代理人清虛提質(zhì)顯效

上市險(xiǎn)企財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)整體承壓，壽險(xiǎn)板塊亦不例外。

從經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，今年前9個(gè)月，五大上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入為13142.29億元，同比下降0.47%。從新單表現(xiàn)來(lái)看，五家壽險(xiǎn)公司三季度表現(xiàn)均不佳。

壽險(xiǎn)新單低迷背后是前三季度壽險(xiǎn)代理人清虛提質(zhì)。截至今年三季度末，五大上市險(xiǎn)企的個(gè)險(xiǎn)渠道繼續(xù)減員。對(duì)于代理人隊(duì)伍不斷收縮，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系主任郭振華認(rèn)為，代理人隊(duì)伍規(guī)模收縮還要持續(xù)一段時(shí)間。

那么，緣何保險(xiǎn)代理人規(guī)模持續(xù)縮減?李文中表示，一是前些年代理人規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)所帶來(lái)的一種自然回歸，除營(yíng)銷技能外，保險(xiǎn)代理人還需具備一定金融門檻;二是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，對(duì)保險(xiǎn)代理人產(chǎn)生了較大的替代作用;三是在疫情、經(jīng)濟(jì)等外部因素影響下，保險(xiǎn)行業(yè)當(dāng)前適逢下行周期，壽險(xiǎn)業(yè)正在轉(zhuǎn)型回歸保障之中，使保險(xiǎn)代理人的收入水平增長(zhǎng)承壓，降低了從業(yè)的吸引力;四是監(jiān)管部門強(qiáng)化了對(duì)自保件與互保件的監(jiān)管，進(jìn)一步降低了代理人通過(guò)自保件、互保件沖業(yè)績(jī)的可能。

“雖然當(dāng)前代理人隊(duì)伍規(guī)模縮減對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)生了較大影響，但是退出的主要是那些依靠親友關(guān)系進(jìn)行保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售的、產(chǎn)能較低的、缺乏持續(xù)性的代理人，留下的往往是產(chǎn)能更高、能夠有持續(xù)產(chǎn)出的代理人。因此代理人隊(duì)伍縮減雖然對(duì)壽險(xiǎn)總產(chǎn)能有明顯影響，但是對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效益的影響并不大，而且隨著時(shí)間的推移這種影響將會(huì)進(jìn)一步降低。”李文中如是表示。

加碼健康布局 醫(yī)療生態(tài)圈接連落地

當(dāng)前我國(guó)正處于消費(fèi)升級(jí)與人口老齡化的趨勢(shì)中，壽險(xiǎn)行業(yè)也在加速變革。

前三季度，健康市場(chǎng)為各家險(xiǎn)企帶來(lái)不俗的經(jīng)濟(jì)效益。以中國(guó)平安為例，在該公司超2.25億個(gè)人客戶中，有近63%的客戶同時(shí)使用了醫(yī)療健康生態(tài)圈提供的服務(wù)，其客均合同數(shù)達(dá)3.2個(gè)。

各家險(xiǎn)企瞄準(zhǔn)健康這一巨大藍(lán)海，紛紛加碼打造醫(yī)療生態(tài)圈。今年4月底，中國(guó)平安通過(guò)參與方正重整補(bǔ)齊了醫(yī)療生態(tài)圈最后一塊拼圖。10月28日，該公司首批高端健康管理中心在北京、深圳兩地同步掛牌成立，將進(jìn)一步賦能保險(xiǎn)銷售和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)和健康險(xiǎn)、壽險(xiǎn)的無(wú)縫連接，設(shè)計(jì)出更符合客戶需求的健康管理產(chǎn)品。

而近日，中國(guó)太保也發(fā)布健康服務(wù)品牌“太醫(yī)管家”，旨在加速構(gòu)建健康管理、保險(xiǎn)產(chǎn)品、醫(yī)療服務(wù)三位一體的醫(yī)療健康生態(tài)圈。

此外，中國(guó)人壽通過(guò)合作平臺(tái)蠻牛健康在健康服務(wù)過(guò)程中實(shí)時(shí)獲取健康信息并定制數(shù)字化健康管理方案，為國(guó)壽及國(guó)壽外商業(yè)保險(xiǎn)公司客戶提供全生命周期的健康管理及醫(yī)療服務(wù)。

北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，掘金健康市場(chǎng)，部分險(xiǎn)企都不約而同地借助人工智能、大數(shù)據(jù)等手段，依托保險(xiǎn)科技加速健康布局。從健康險(xiǎn)發(fā)展來(lái)看，李文中表示，在疫情、經(jīng)濟(jì)和嚴(yán)監(jiān)管等多重因素的影響之下，加上前期增長(zhǎng)過(guò)快，導(dǎo)致當(dāng)前健康險(xiǎn)同樣增長(zhǎng)乏力，需要謀求轉(zhuǎn)型升級(jí)。健康險(xiǎn)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中需要借助科技手段，這包括保險(xiǎn)科技及健康科技。

那么，如何在健康賽道奪魁?李文中認(rèn)為，保險(xiǎn)公司需要充分利用科技手段開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出更多的個(gè)性健康險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足不同人群的健康保障需求，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)銷售健康保險(xiǎn)產(chǎn)品、健康管理、健康服務(wù)的組合性產(chǎn)品。更需要重視人口老齡化所帶來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇，開(kāi)發(fā)一些保障責(zé)任簡(jiǎn)單明了、保費(fèi)適中、能夠滿足老年人需要的健康險(xiǎn)產(chǎn)品，重視長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的開(kāi)發(fā)與銷售。

關(guān)鍵詞： 上市險(xiǎn)企 投資收益 宏觀經(jīng)濟(jì) 險(xiǎn)企業(yè)務(wù)