萬眾矚目的專屬商業養老保險試點將花落浙、渝兩地，或為數千萬外賣小哥、網約車司機提供保障“后盾”。5月15日，銀保監會發布《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》(以下簡稱《通知》)稱，自6月1日起，6家險企獲準參與在浙江省(含寧波市)、重慶市提供專屬商業養老保險產品，試點一年。

業內人士認為，《通知》處處體現對長效投資、長期發展的鼓勵，而試點的落地亦將有效填補類似外賣員、網約車司機這類新業態從業人群或靈活就業人群的養老保障空白。而關于產品形態、產品要素、領取期限等方面的具體規定，則有利于讓商業養老保險真正回歸養老本質。

銀保監會官網截圖

新業態從業者養老不用愁

“美團470萬騎手沒有五險一金”、“八部門要求滴滴等保障從業人員社會保險”……近來，與外賣小哥、網約車司機傷殘猝死事件相伴頻登的熱搜，將美團、滴滴這類新業態平臺推上風口浪尖，也將這些新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員保險保障不足的尷尬境地暴露于公眾面前。

而專屬商業養老保險試點的落地，尤其關照到了這部分人的養老需求。區別于現行的普通商業養老保險，專屬商業養老保險試點的正式落地，被業內普遍認為將為滴滴司機、外賣小哥這類人群的保險保障填補“短板”。

具體而言，此次《通知》重點強調了試點保險公司應積極探索服務新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員養老需求。允許相關企事業單位以適當方式，依法合規為上述人員投保提供交費支持。

而同步下發的《專屬商業養老保險業務方案》(以下簡稱《方案》)亦表示，針對新產業、新業態從業人員和各種靈活就業人員，允許相關企事業單位以適當方式，依法合規為上述從業人員投保專屬商業養老保險提供交費支持。企事業單位相關交費在扣除初始費用后全部進入個人賬戶，權益全部歸屬個人。

“目前，我國外賣員、網約車司機等‘網約工’群體已達數千萬，其中相當一部分人員未像企業單位員工一樣繳納五險一金。然而，如果‘一刀切’強制平臺繳納，平臺企業成本負擔可能比較重。但是，這些人員的保險保障問題依然需要妥善解決，而專屬商業養老保險在第二支柱方面的分攤，或能為此矛盾提供一種解決方案。”對于專屬商業養老保險試點的落地，中國精算師協會創始會員徐昱琛如是評價。

亦有業內人士認為，專屬商業養老保險的出世，將有利于未來第二、第三支柱之間建立有效的銜接機制，建立養老金體系三支柱之間對接機制。

那么，哪些險企參與試點?《通知》顯示，參與試點的保險公司包括：中國人民人壽保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、太平人壽保險有限公司、中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責任公司、新華人壽保險股份有限公司。

試點地區花落浙、渝兩地

此次專屬商業養老保險試點“花落”浙江省(含寧波市)、重慶市兩地，試點期限暫定一年。而在今年2月向業內征求意見的《關于開展專屬商業養老保險試點的通知(征求意見稿)》(以下簡稱《意見稿》)中，該新產品試點本擬于京、浙兩地開展。

對于浙江和重慶兩地作為專屬商業養老保險試點地區的優越性，徐昱琛指出，浙江地區經濟發展程度較高、互聯網業務較為發達、居民經濟水平較高且保險保障意識較強;而重慶作為人口最多的直轄市，除了發達的城市區域外亦有農村等非城市地區，更接近于國內一般情況，在樣本選取上很有代表性。

同時北京商報記者發現，相較《意見稿》，正式文件刪除了“積累期不得短于五5年;投保人年齡在60歲以上的，積累期不做期限限制”的表述。

對此，徐昱琛評價稱，這一修改或使退休年齡不足五5年的消費者自尷尬境地中擺脫，使得積累期設置更加靈活、對消費者更有利，亦一定程度上規避了產品短期化趨勢、填補短期套利風險漏洞。

實際上，對于長期發展的鼓勵和對“急功近利”風險的遏制，體現在此次試點正式文件的方方面面。

如在試點險企的資產管理上，相較《意見稿》，此次正式文件強調了“保險公司應建立適當機制，有效控制金融市場短期波動對投資組合長期穩健管理的影響，體現養老資金長期管理、安全管理”的要求。《方案》亦指出，保險公司應建立與專屬商業養老保險長期投資相適應的、期限不短于一1年的較長期限的投資考核機制。

對此變化，中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠分析稱，保險資金運用一向追求穩健，善于對沖金融市場短期波動影響。他建議，今后更多地開展更長時期的養老金投資，為了提升基金積累期的回報，給消費者創造價值，應當在投資領域、投資標的上適當增加短期的風險承擔。因此，此表述是提醒保險公司繼續注意安全性。

“險企投資隊伍可加強對宏觀和政策問題，尤其是長期性問題的研究;引進全球最先進的投資分析工具，結合中國制度和自身投資領域進行改良;可建設跨周期的調劑機制。”王向楠如是提議。

同時，《方案》還要求保險公司應當按照保險公司償付能力監管規則，審慎計量專屬商業養老保險業務的最低資本要求。銀保監會將根據其經營長期性的特征和風險實際，在償付能力最低資本要求上體現監管支持。對此王向楠解釋稱：“保險公司對專屬商業養老保險承擔保證收益責任，這與當前主要的養老險業務不同，所以要計算資本要求。”

此外，《方案》還支持保險公司建立與專屬商業養老保險業務長期發展相適應的長期銷售激勵考核機制。對此，王向楠提出，銷售激勵考核機制建設要關注“長期”和“聲譽”，包括手續費與傭金要從更長期的繼續率、投訴率上考核，對侵犯消費者權利的行為給予更大處罰。

圈定演示利率、退保規則

與《意見稿》相同的是，在積累期，險企應按照高、中、低三檔收益率假設，對各投資組合賬戶價值變動進行演示，低檔演示利率為投資組合保證利率。不過，相較《意見稿》，正式下發的《方案》將高檔演示利率上限由6.5%調整為6%，對此，王向楠分析稱，市場競爭讓保險公司習慣于提高保證利率和演示利率，而“保證收益”的規定，則讓保險投資已經有了一定壓力，所以這種規定能一定程度上避免保險公司的過度競爭。

除此之外，《方案》對于《意見稿》中的退保規則亦進行了較大調整。

具體而言，在積累期，前5個保單年度內退保，退保現金價值由不得高于賬戶價值的 90%調整為不得高于累計已交保費;第6—10個保單年度內退保，退保現金價值由不得高于賬戶價值的 95%調整為不得高于累計已交保費和75%賬戶累計收益部分之和;第10個保單年度后退保，退保現金價值由不得高于賬戶價值的 98%調整為不得高于累計已交保費和90%賬戶累計收益部分之和。

對此調整，王向楠分析稱，長期保險產品有退保損失，其中投保人在保單生效早期退保就會損失較大一部分保費，這種制度設計有深層次的經濟原因，如降低逆選擇。養老保險在積累期的前幾年，消費者之間的壽命風險的相對變化一般不大，所以可以調低對退保損失的要求。

北京商報記者 陳婷婷 周菡怡

關鍵詞： 養老保險 試點 保障 外賣小哥